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現貨市場方面，稀土價格穩(wěn)中上漲。生意社數據顯示，7月1日，國內輕稀土市場部分價格上漲，金屬鐠釹價格上漲5000元(噸價，下同)，至58.75萬元;鐠釹氧化物價格上漲1500元，至47.9萬元;氧化釹價格上漲7500元，至47.65萬元;金屬釹價格上漲7500元，至58.25萬元;氧化鐠價格上漲1萬元，至56萬元。
中信證券認為，本輪稀土板塊長牛有四大核心邏輯：一是流動性合理充裕。央行近期實施多次逆回購，市場總體流動性合理充裕。二是新能源等下游需求驅動。稀土下游應用于新能源汽車、風電、節(jié)能變頻空調、傳統(tǒng)汽車等領域，下游需求有望支持稀土價格穩(wěn)中有升。以汽車工業(yè)為例，根據中國汽車工業(yè)協(xié)會公布的數據，2021年5月份新能源狹義乘用車銷量23.7萬輛，同比增長178.82%；累計銷量68.3萬輛，同比增長318.2%。三是漲價順周期配置策略。新能源汽車、風電、節(jié)能變頻空調等下游需求或持續(xù)增長，預計維持2021年氧化鐠釹、氧化鏑、氧化鋱價格高點或將突破60萬元、400萬元、1500萬元的判斷。四是國家政策扶持?！断⊥凉芾項l例(征求意見稿)》正在全國范圍內密集征求意見，或將于下半年正式推出，將保障稀土行業(yè)中長期高質量發(fā)展，稀土產業(yè)鏈相關公司利潤有望長期可持續(xù)增長，稀土板塊或將進入“周期+成長”的嶄新時代。
“經歷了一季度的暴發(fā)、二季度的回調，三、四季度稀土板塊或將再度上行，稀土全產業(yè)鏈配置時點已經到來。”中信證券分析認為。
據中泰證券測算，新能源汽車需求已經占到稀土永磁總需求7%~8%，因此新能源車需求拉動已經不容忽視。結合供求關系，中泰證券認為，稀土需求有望步入中長期景氣周期，未來3年都呈供不應求的局面。
天風證券指出，供需結構性大拐點來臨，高端磁材需求放量，稀土產業(yè)鏈利潤空間打開。龍頭磁材廠持續(xù)擴張，補庫需求帶來的輕重稀土價格聯(lián)動上漲有望持續(xù)，產業(yè)鏈毛利率水平實現充分回歸。建議關注盛和資源、北方稀土、五礦稀土、金力永磁、正海磁材。
