6月份,橡膠主要原材料繼續(xù)呈現(xiàn)波動性振幅推進,月內上漲下降均有充斥,最終基本面需求主導價格表現(xiàn),在市場需求疲軟及行業(yè)交投情緒不佳的現(xiàn)狀下,上游主要膠類原材料價格呈現(xiàn)環(huán)比走低變化。同期下游輪胎廠家開工運行依舊不理想,雖然拋除一定外界因素拖累,但是常規(guī)開工存在水平人為控產現(xiàn)象,表現(xiàn)出一定上漲乏力的運行現(xiàn)狀,另外為了提振市場進貨情緒,月內價格延續(xù)下調及促銷模式。
具體產品運行回顧
天然橡膠方面,6月天然橡膠價格繼續(xù)下跌后尾盤反彈,月內滬膠主力2109最低下探至12515元/噸,創(chuàng)下自去年9月底以來新低。國內現(xiàn)貨及船貨價格跟之走低,市場交投清淡。導致行情疲弱的原因,一是下游輪胎開工率不斷下滑,目前已不足6成,對原材料需求減弱;二是終端汽車、重卡數(shù)據連續(xù)2-3個月出現(xiàn)下滑,且增速同比下降,同時汽車配套需求減弱;三是國際集裝箱緊張、運費上漲,施壓輪胎出口;四是行情持續(xù)低迷,下游買采積極性減弱,剛需采購為主。經過6月以來的持續(xù)回落,滬膠已經跌破前期支撐位13000元/噸,繼續(xù)向下空間有限,空頭減倉致使尾盤反彈,重新站到萬三以上,不過現(xiàn)貨跟進吃力,交投仍無明顯起色。截至28日,上海市場SCRWF月均價12562元/噸,環(huán)比跌5.53%,同比漲23.98%。
合成膠方面,6月丁苯順丁市場價格先抑后揚,上旬因下游需求低迷,市場交易活躍度偏低,市場商談重心陸續(xù)下移,旬內供應商累計下調丁苯順丁出廠價格700-800元/噸。而伴隨出廠價格跌至相對低點后,中旬開始考慮市場新進貨源有限,原料丁二烯價格持續(xù)上漲,流通環(huán)節(jié)詢盤入市氛圍略有好轉,持貨商低出意向開始緩和,市場價格開始上行,供應商順勢上調丁苯順丁出廠價格,累計上調500-600元/噸。但據悉價格上行途中,交易主要集中在中間環(huán)節(jié),下游工廠需求并不樂觀,貨源流入到終端用戶的量稀疏,業(yè)者操盤預期謹慎。
輪胎方面,本月輪胎市場價格呈現(xiàn)相對集中的走低趨勢,主要以進貨返點及讓利促銷的形式貫穿其中,調整幅度在3%-7%范圍內不等,從最終市場反饋來看,因拿貨量差異價格政策亦呈現(xiàn)差異性表現(xiàn)。本月輪胎市場整體交投以平淡為主,南方整體表現(xiàn)略好,但是因部分地區(qū)受限銷量出現(xiàn)環(huán)比下滑變化。同時了解,當前代理商仍以庫存消化推進為主,一級代理商在任務壓力下有一定年終沖刺;二級及以下代理商以常規(guī)消庫為主,新補貨意愿不強;終端商家實際市場消化基本穩(wěn)定。
主要產品運行預測
7月來看,天然橡膠價格有望偏弱運行。首先從供應端看,開割以來,經過5-6月的過渡調整,7月后國內外將進入增產期,整體供應預期升溫;需求端看,一是短期國際集裝箱緊張情況難以緩解,輪胎出口仍受影響;二是7月開始,國內各地高溫,輪胎生產逐漸進入淡季,對原料需求減弱;三是終端市場轉弱,增速放緩,影響配套及替換胎市場。因此7月整體仍以偏弱運行看待,需求端仍然是決定行情走向的關鍵。
從下游需求方面來看,次月國內輪胎市場表現(xiàn)將進一步走弱,具體表現(xiàn)整理如下:
替換市場方面,工況等戶外作業(yè)運行不景氣,疊加物流運輸車輛運力較弱,輪胎終端市場難言向好,對輪胎需求形成拖累。同時,貿易層級貨源轉嫁不暢,出庫受阻、補庫承壓,市場交投積極性將進一步減弱。配套市場方面,車用芯片供應緊缺影響仍在延續(xù)發(fā)生,車企新產力釋放有限;商用車政策性影響進入新的周期,集中出貨后的需求擱淺將是常態(tài),加之次月高溫假期的影響,車企常規(guī)產力釋放將呈現(xiàn)明顯放緩趨勢,輪胎配套量隨之減弱。出口市場方面,中國輪胎出口替代效應短期依然存在,但在箱柜緊、運價高位及出口商接單意向減弱等多種因素下,預計次月出口市場弱勢整理為主。