6月份以來(lái),下游訂單減少,氯化聚乙烯(CPE)生產(chǎn)企業(yè)出貨壓力逐步顯現(xiàn),價(jià)格弱勢(shì)調(diào)整。截至7月1日,山東地區(qū)國(guó)標(biāo)CPE135A主流價(jià)格在1萬(wàn)元(噸價(jià),下同)附近,較6月初最高價(jià)1.1萬(wàn)元下跌1000元,跌幅為9.1%。
對(duì)于后期市場(chǎng)走勢(shì),多位業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為,在原料液氯價(jià)格下跌成本降低、內(nèi)外需雙弱下游訂單跟進(jìn)不足、生產(chǎn)企業(yè)庫(kù)存處于高位等利空因素影響下,短期CPE市場(chǎng)價(jià)格或進(jìn)一步下滑。
原料價(jià)格走跌
“導(dǎo)致CPE市場(chǎng)價(jià)格下跌較快的主要原因之一是成本端的變化。”卓創(chuàng)資訊CPE分析師郭娟分析說(shuō)。
據(jù)了解,液氯在CPE成本中占到30%。6月份以來(lái),液氯產(chǎn)量整體相對(duì)充足,多數(shù)下游產(chǎn)品價(jià)格走弱,部分產(chǎn)品盈利不佳,對(duì)液氯需求減少,導(dǎo)致液氯價(jià)格持續(xù)下滑。截至7月4日,液氯主產(chǎn)區(qū)山東價(jià)格從6月初的1050元跌至250~300元,CPE生產(chǎn)成本也是一直在下降。
“7月份,氯堿企業(yè)計(jì)劃?rùn)z修的較少,且局部有新增產(chǎn)能計(jì)劃投產(chǎn),液氯供應(yīng)仍較充足。但7月是耗氯下游需求淡季,采購(gòu)積極性不高,燒堿企業(yè)商品氯出貨不暢,預(yù)計(jì)多數(shù)地區(qū)液氯市場(chǎng)或繼續(xù)震蕩走低,難以在成本端帶動(dòng)CPE價(jià)格走高。”隆眾資訊CPE分析師李雪說(shuō)。
下游需求偏弱
近期,CPE主要下游聚氯乙烯(PVC)管材和PVC型材企業(yè)開(kāi)工率都很低,對(duì)CPE需求偏弱。
6月份,PVC企業(yè)出貨受阻,有些企業(yè)開(kāi)始降價(jià)出貨,導(dǎo)致近期PVC市場(chǎng)跌價(jià)比較快。
“近期下游訂單出現(xiàn)明顯緊縮、開(kāi)工率下降,導(dǎo)致PVC生產(chǎn)企業(yè)出貨困難,庫(kù)存高企。截至目前,PVC生產(chǎn)企業(yè)庫(kù)存環(huán)比增長(zhǎng)22%,在36萬(wàn)噸以上;PVC行業(yè)庫(kù)存環(huán)比增長(zhǎng)11.6%,達(dá)到71萬(wàn)噸以上。”隆眾資訊PVC分析師崔珩說(shuō)。
目前外采電石PVC生產(chǎn)企業(yè)基本虧損。以山東為例,當(dāng)?shù)豍VC部分電石外采企業(yè)噸成本在7916元左右,而當(dāng)前PVC市場(chǎng)價(jià)格在7300~7500元。企業(yè)虧損明顯,生產(chǎn)意向不強(qiáng)。
從終端看,1~5月,房地產(chǎn)施工面積累積同比下降1%,新開(kāi)工面積累積同比下降30.6%,竣工面積累積同比下降15.3%,年購(gòu)置土地面積累積同比下降45.7%,最終端對(duì)房剛需明顯減弱。
“房地產(chǎn)行業(yè)表現(xiàn)不佳,南方梅雨季節(jié)繼續(xù)影響下游工廠產(chǎn)銷,PVC內(nèi)需短期將難有明顯提升。另外,中國(guó)臺(tái)灣臺(tái)塑船期7月PVC預(yù)售報(bào)價(jià)環(huán)比下跌90美元,海外PVC市場(chǎng)也開(kāi)始出現(xiàn)下調(diào)跡象,進(jìn)而影響國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。預(yù)計(jì)短期PVC延續(xù)弱勢(shì)整理為主,難以在需求端帶動(dòng)CPE價(jià)格上漲。”崔珩表示。
企業(yè)庫(kù)存高位
卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示,CPE屬于產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè),國(guó)內(nèi)總產(chǎn)能為114.65萬(wàn)噸/年,整體開(kāi)工負(fù)荷僅維持在四成左右,需求占據(jù)主導(dǎo)地位。
上半年,國(guó)內(nèi)CPE主要下游PVC型材和PVC管材企業(yè)對(duì)CPE維持剛需采購(gòu),補(bǔ)倉(cāng)意向較低;國(guó)外出口訂單也環(huán)比去年減少。內(nèi)外需雙弱導(dǎo)致CPE貨源流通節(jié)奏緩慢,企業(yè)庫(kù)存處于高位。
“后期CPE市場(chǎng)走向主要還是看需求端的表現(xiàn)。由于業(yè)內(nèi)對(duì)CPE后期需求不看好,有些CPE企業(yè)庫(kù)存較大,被迫降低負(fù)荷運(yùn)行,優(yōu)先消化庫(kù)存為主。據(jù)卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),3月份以來(lái),CPE行業(yè)整體開(kāi)工率一直向下走。截至6月份,CPE行業(yè)整體開(kāi)工率為41.96%,較3月份下降6.66%。”郭娟說(shuō)。
綜合來(lái)看,在需求面偏弱下,短期CPE出貨壓力不減,預(yù)計(jì)市場(chǎng)或?qū)⑦M(jìn)一步呈現(xiàn)疲軟態(tài)勢(shì),價(jià)格有繼續(xù)下滑概率,下跌空間在200~500元。