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稀土行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2022年2月23日稀土價格指數(shù)為431.0，與前一日持平，維持歷史新高。據(jù)悉，2020年4月份以來，稀土價格持續(xù)上漲，稀土價格指數(shù)從129.30上漲至431.00，漲幅達233.6%。與今年年初相比，漲幅達26%。接受記者采訪的業(yè)內(nèi)人士稱，供需平衡偏緊下，未來稀土價格將繼續(xù)上漲。
供給受限推動價格上漲
“國內(nèi)外供給受限是稀土價格持續(xù)上行的原因之一。”川財證券首席經(jīng)濟學(xué)家、研究所所長陳靂在接受記者采訪時表示，國外方面，海外稀土大國緬甸受疫情影響，導(dǎo)致全球稀土供應(yīng)下滑；國內(nèi)方面，稀土存在開采冶煉指標的限制，目前新批稀土開采、冶煉分離總量控制指標僅為100800噸、97200噸。
事實上，中國稀土資源儲量位居全球榜首，是名副其實的稀土大國。2020年中國稀土供應(yīng)在全球占比達到近90%。去年9月23日國內(nèi)已勘探確認的稀土儲量在世界范圍內(nèi)約占41.36%。
此前，為了提高對稀土行業(yè)的控制能力，提高市場集中度，政府大力支持稀土行業(yè)兼并重組。2021年12月，中鋁集團、五礦集團等旗下的稀土板塊重組成立了新央企中國稀土集團，助力破解稀土產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)失衡、稀土深加工發(fā)展嚴重滯后、新技術(shù)新產(chǎn)品應(yīng)用推廣等制約稀土企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的難題，更好地保障傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)提質(zhì)升級和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
分析人士認為，此舉有助于暢通稀土上下游供應(yīng)鏈的銜接，對出口量、定價都有了一定的規(guī)范整合。
“國內(nèi)推動上游行業(yè)供給側(cè)改革，促進行業(yè)良性競爭與可持續(xù)發(fā)展，有助于當前稀土價格持續(xù)上漲。”光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華在接受《證券日報》記者采訪時表示，從供需角度看，市場普遍看好稀土需求前景。同時，海外疫情等因素對稀土短期供應(yīng)造成一定沖擊，以及能源等商品價格持續(xù)走高也一定程度推升生產(chǎn)成本。另外，從市場情緒看，鋰等金屬持續(xù)受到市場追捧、價格走高，也對其他稀有金屬構(gòu)成明顯溢出效應(yīng)，市場交易活躍。
對上游企業(yè)更為有利
記者據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2月23日，A股市場51只稀土永磁概念股中44只當日收獲了不同程度漲幅。
目前，有29家稀土概念上市公司已經(jīng)發(fā)布了業(yè)績預(yù)告，其中23家預(yù)計實現(xiàn)盈利，且同比前一年實現(xiàn)了增長，包鋼股份、中國鋁業(yè)、北方稀土凈利潤預(yù)增漲幅超過500%。
“稀土價格走高，對上游企業(yè)更為有利，并迫使下游企業(yè)在成本壓力之下加快效率提升和替代材料的研發(fā)。同時在成本以及供應(yīng)鏈變化之下，會帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)格局與成本結(jié)構(gòu)的重構(gòu)。”IPG首席經(jīng)濟學(xué)家柏文喜對記者表示，對上市公司來說，應(yīng)針對價格上漲和供應(yīng)鏈重構(gòu)壓力，調(diào)整自身生產(chǎn)結(jié)構(gòu)與市場結(jié)構(gòu)，抓住機會化解行業(yè)變動帶來的風(fēng)險。
周茂華認為，稀土價格持續(xù)走高利好上游稀土生產(chǎn)企業(yè)，或推動全球稀土行業(yè)產(chǎn)能擴張，行業(yè)競爭有所上升，但稀土價格持續(xù)走高勢必推升部分中下游企業(yè)生產(chǎn)投入成本。
“影響程度與稀土價格走勢相關(guān)，如果短期稀土價格整體過快上漲可能對部分中下游企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營構(gòu)成壓力，少數(shù)公司可能向終端轉(zhuǎn)嫁一定比例的成本。”周茂華說。
在陳靂看來，行業(yè)未來將形成更為集中和有序的供給管理，稀土板塊成長屬性超過周期屬性。未來企業(yè)應(yīng)充分把握行業(yè)整合和行業(yè)需求旺盛的機遇，增強自身競爭力。
談及未來稀土價格走勢，陳靂預(yù)計，短期來看，2022年稀土開采冶煉指標雖有所增加，但總體產(chǎn)量難以短時間大量擴張，供給端偏緊的情況難以有效緩解。長期來看，“雙碳”政策下，風(fēng)電、新能源汽車等新興領(lǐng)域的快速發(fā)展，使得未來稀土需求旺盛。在供需平衡偏緊下，稀土價格上漲動力仍存。
