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新增產(chǎn)能釋放 需求托舉不強
繼浙石化二期、科魯爾二期丙烯腈項目投產(chǎn)之后，利華益丙烯腈新裝置也計劃于12月中旬投料。與此同時，此前檢修裝置也將陸續(xù)重啟，這對于丙烯腈市場來說可謂是個重大利空。業(yè)內(nèi)人士認為，當前新產(chǎn)能對市場影響不大，1.5萬元(噸價，下同)價格或?qū)⒕S系，但隨著產(chǎn)能繼續(xù)增加，2022年丙烯腈市場恐不樂觀。
產(chǎn)能大幅增加
今年丙烯腈新產(chǎn)能增加較多，業(yè)者普遍看空四季度市場。但事實上，撫順石化、上海賽科、斯爾邦石化以及浙石化等企業(yè)在四季度輪番停車檢修，給予市場利好支撐，丙烯腈價格持續(xù)保持在1.5萬元線上偏強運行。
“不過，利華益丙烯腈新產(chǎn)能釋放進入倒計時，而此前檢修的上海賽科及斯爾邦兩大工廠恢復(fù)滿產(chǎn)，科魯爾裝置也已正常運行，撫順石化裝置即將重啟，預(yù)計丙烯腈開工率將從目前的90%提升至95%附近，令市場承壓。”山東省化工研究院副院長孟憲興分析說。
除此之外，天辰齊翔13萬噸/年丙烯腈新裝置計劃今年底或明年初投產(chǎn)，斯爾邦三期26萬噸/年新裝置也計劃明年1月投產(chǎn)，屆時將再增加39萬噸/年產(chǎn)能，丙烯腈總產(chǎn)能將達到354.9萬噸/年。
而下游除了ABS行業(yè)進入產(chǎn)能釋放期外，其他行業(yè)需求難有大幅增加，丙烯腈消費量很難突破300萬噸/年，預(yù)計供應(yīng)將呈過剩狀態(tài)，市場議價能力減弱，2022年市場難言樂觀。
原料市場承壓
從原料丙烯來看，產(chǎn)能高速擴張令市場承壓，在成本面對丙烯腈難以形成支撐。
據(jù)統(tǒng)計，截至11月底，我國丙烯總產(chǎn)能4994萬噸/年，新增產(chǎn)能達524萬噸/年，剔除部分淘汰產(chǎn)能，目前仍有新項目將于12月投產(chǎn)，預(yù)計年底我國丙烯產(chǎn)能可突破5000萬噸大關(guān)。
具體來看，今年新增丙烷脫氫(PDH)制丙烯產(chǎn)能272萬噸，在新增產(chǎn)能中占比超過50%。PDH工藝有著天然的優(yōu)越性，預(yù)計未來兩年P(guān)DH產(chǎn)能將持續(xù)高速擴張。而在“雙碳”大背景下，煤化工固有的“兩高”特性制約了其發(fā)展空間，國內(nèi)丙烯生產(chǎn)工藝結(jié)構(gòu)也將發(fā)生大變動。
展望2022年，孟憲興分析認為，丙烯產(chǎn)能增速將遠超需求增速，行業(yè)負擔加重，且丙烯下游配套項目多為聚丙烯，內(nèi)部競爭壓力不遜于丙烯行業(yè)，其獲利能力變化將反向影響丙烯市場。
此外，還有一部分原有下游裝置向上游產(chǎn)業(yè)鏈延伸項目，這些項目將逐步擠占原有市場份額。同時隨著國內(nèi)商品量的不斷增加，丙烯進口量或?qū)⒗^續(xù)收窄，出口量或繼續(xù)增長。未來丙烯產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部競爭將更為激烈，市場競爭格局將由單產(chǎn)品市場競爭演變?yōu)楫a(chǎn)品和產(chǎn)品鏈一體化的市場競爭，在成本面上對丙烯腈市場難以形成有力支撐。
需求托舉不強
對于丙烯腈下游來說，ABS市場今年一度表現(xiàn)亮眼，但這種良好勢頭在四季度隨著產(chǎn)能增加而終結(jié)。截至目前，部分國產(chǎn)高端ABS價格已跌至年內(nèi)新低，而低端料也逐步向年初低價靠攏，難以在需求面給丙烯腈以支撐。
從ABS供應(yīng)來看，漳州奇美化工9月8日宣布其新建45萬噸/年ABS生產(chǎn)線正式量產(chǎn)，可望于12月滿負荷運行。此外，廣西長科二期50萬噸/年ABS裝置、吉化揭陽ABS裝置也紛紛開工，將令A(yù)BS工廠盈利水平出現(xiàn)下滑，也加劇了行業(yè)競爭壓力，供需矛盾亦將逐步顯現(xiàn)。
山東省工業(yè)和信息化研究院教授級高工潘勁松表示，雖然ABS產(chǎn)能也同步釋放，但幅度遠低于上游原料，因此對丙烯腈托舉作用不強。
此外，從終端需求來看，近年來，新能源汽車、網(wǎng)紅小家電、5G網(wǎng)絡(luò)等新興產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展令芯片需求量不斷增長。但由于疫情，加之人工短缺，全球多個芯片工廠出現(xiàn)階段性減停產(chǎn)，令全球缺芯局勢蔓延。受此影響，部分汽車、家電企業(yè)一度采取減停產(chǎn)措施，這在一定程度上限制了ABS下游企業(yè)的開工水平，ABS行業(yè)需求增速受限，對上游丙烯腈等原料形成反噬。
