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當(dāng)前，PTA上下游產(chǎn)業(yè)鏈面臨著深度變革，產(chǎn)業(yè)進(jìn)入一體化、大型化裝置發(fā)展的新階段，后疫情時(shí)代的聚酯產(chǎn)業(yè)鏈消費(fèi)復(fù)蘇撲朔迷離。
9月2日，在鄭州舉行的2021年中國(guó)（鄭州）國(guó)際期貨論壇PTA、短纖分論壇上，與會(huì)嘉賓聚焦期貨服務(wù)石化產(chǎn)業(yè)的情況，展望現(xiàn)貨和期貨衍生品市場(chǎng)發(fā)展前景，共話期貨衍生品賦能聚酯產(chǎn)業(yè)、服務(wù)產(chǎn)業(yè)新格局的新思路。
產(chǎn)能快速增長(zhǎng)疊加需求增速放緩，將導(dǎo)致我國(guó)石化產(chǎn)業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈都面臨產(chǎn)能過(guò)剩壓力。中國(guó)石化聯(lián)合會(huì)石化處處長(zhǎng)李宇靜在2021中國(guó)（鄭州）國(guó)際期貨論壇PTA、短纖分論壇上表示，就國(guó)內(nèi)PX產(chǎn)業(yè)鏈而言，同樣未來(lái)有望迎來(lái)自給自足的新局面。
據(jù)李宇靜介紹，21世紀(jì)以來(lái)，我國(guó)石化產(chǎn)業(yè)規(guī)模迅速擴(kuò)大，目前總規(guī)模僅次于美國(guó)，穩(wěn)居世界第二，包括PTA、聚酯在內(nèi)的20多種大宗石化產(chǎn)品的產(chǎn)能和產(chǎn)量均穩(wěn)居世界第一，并且已經(jīng)形成了規(guī)模較大、門類齊全、配套完善的石化產(chǎn)業(yè)體系。
記者了解到，近年來(lái)，我國(guó)PX產(chǎn)業(yè)鏈上下游發(fā)展嚴(yán)重不均衡，導(dǎo)致PX嚴(yán)重短缺，而下游的PTA和聚酯產(chǎn)能相對(duì)過(guò)剩。隨著石化產(chǎn)業(yè)規(guī)劃布局方案出臺(tái)并順利實(shí)施，恒力、榮盛、盛虹、桐昆等民營(yíng)聚酯龍頭企業(yè)開始向上延伸，進(jìn)入PX生產(chǎn)領(lǐng)域。
“2019年上半年，恒力石化PX開始建成投產(chǎn)，拉開了國(guó)內(nèi)PX產(chǎn)能快速擴(kuò)張的序幕，預(yù)計(jì)這輪產(chǎn)能擴(kuò)張將會(huì)一直持續(xù)到2022年前后。2020年，我國(guó)PX產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到了2400萬(wàn)噸，產(chǎn)量超過(guò)了2000萬(wàn)噸，自給率提升到了近60%。”李宇靜介紹說(shuō)，目前，國(guó)內(nèi)在建和已經(jīng)納入規(guī)劃布局方案的PX項(xiàng)目產(chǎn)能達(dá)到了1759萬(wàn)噸，這些項(xiàng)目順利建成投產(chǎn)后，國(guó)內(nèi)PX產(chǎn)能將達(dá)到4300萬(wàn)噸，屆時(shí)國(guó)內(nèi)PX產(chǎn)能基本上能滿足國(guó)內(nèi)需求。未來(lái)市場(chǎng)將以現(xiàn)有布點(diǎn)改擴(kuò)建為主，進(jìn)一步提高PX產(chǎn)業(yè)的集中度，提升競(jìng)爭(zhēng)力。
在他看來(lái)，國(guó)內(nèi)新建PX項(xiàng)目有比較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，與日本、韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣現(xiàn)有的PX相比，中國(guó)大陸新建PX項(xiàng)目具有規(guī)模優(yōu)勢(shì)、后發(fā)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)、一體化優(yōu)勢(shì)和區(qū)位優(yōu)勢(shì)。
“國(guó)內(nèi)進(jìn)口將重演PTA的發(fā)展歷史進(jìn)程。也就是說(shuō)，日本、韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣這些高成本的PX，將逐步被擠出中國(guó)大陸市場(chǎng)。未來(lái)，國(guó)內(nèi)PX進(jìn)口主要是來(lái)自中東和文萊。其中，中東具有天然的成本優(yōu)勢(shì)，仍會(huì)有部分的PX出口到中國(guó)。文萊PMB項(xiàng)目是中國(guó)企業(yè)在海外的煉化一體化項(xiàng)目，生產(chǎn)的PX基本全部要運(yùn)回國(guó)內(nèi)。據(jù)我們預(yù)測(cè)，‘十四五’末，如果目前規(guī)劃的PX擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目按計(jì)劃全部投產(chǎn)，國(guó)內(nèi)潛在過(guò)剩產(chǎn)能高達(dá)1800萬(wàn)噸。除了日本、韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣的高成本PX將被擠出中國(guó)大陸市場(chǎng)外，國(guó)內(nèi)大概30%的傳統(tǒng)煉化PX裝置也會(huì)面臨降負(fù)荷或關(guān)停的風(fēng)險(xiǎn)。”李宇靜分析說(shuō)。
從PX產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)來(lái)看，自2019年3月以來(lái)，PX效益就開始大幅下滑。“一方面，產(chǎn)能快速擴(kuò)張，對(duì)市場(chǎng)造成了較大沖擊；另一方面，大家對(duì)產(chǎn)能預(yù)期、對(duì)行業(yè)前景不看好，進(jìn)一步加劇了PX效益的下跌，導(dǎo)致2020年以來(lái)國(guó)內(nèi)PX一直處于虧損狀態(tài)。”李宇靜說(shuō)，目前，產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)主要集中在聚酯端，不具備下游配套的PX產(chǎn)能，未來(lái)會(huì)面臨比較大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。
“隨著產(chǎn)業(yè)開放力度不斷加大，民營(yíng)和外資都已開始進(jìn)入煉化領(lǐng)域。”李宇靜表示，民營(yíng)企業(yè)在PX、PTA、聚酯鏈都已經(jīng)占據(jù)主導(dǎo)地位，且民營(yíng)企業(yè)的市場(chǎng)占比還會(huì)進(jìn)一步提高，話語(yǔ)權(quán)也將進(jìn)一步增強(qiáng)。
