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國儲還沒放，價格已經(jīng)降。需已少于供，那還放不放？筆者認(rèn)為是否放國儲應(yīng)該滿足如下條件里的至少一點(diǎn)：1，缺到不用不行了，必須用；2，大合同有進(jìn)展了，過渡用；3，國際價格走跌了，大膽用。
首先，國內(nèi)鉀肥缺嗎？這個問題的答案并不簡單。氯化鉀之前的大漲有一個重要的支撐因素就是＂缺＂，但又得細(xì)分為二，其一是＂未來可能缺＂，其二是＂惜售導(dǎo)致缺＂。目前后者倒是不至于了，畢竟高價已經(jīng)到了需求的瓶頸，風(fēng)險因素大于收益因素了，但是前者依然存在著，只不過仍是＂可能＂而非注定的事實(shí)（按照現(xiàn)有的生產(chǎn)、庫存和進(jìn)出口等數(shù)據(jù)來看，今年的氯化鉀供應(yīng)已經(jīng)沒有問題了，但如果后面幾個月進(jìn)口量過少，則明春依然可能很緊張），而恰好高價遇到瓶頸，更有政府出手干預(yù)過高的肥價，所以竟然就在國際仍漲、國內(nèi)仍可能缺貨的背景下，鉀肥市場卻呈現(xiàn)出了暫時的供大于求的局面。正因?yàn)槿绱?，氯化鉀價格回落了，但是幅度不大，暫時也還看不到暴跌風(fēng)險。而從這一點(diǎn)來考慮，至少目前鉀肥國儲并沒有不得不放的必要。
其次，大合同至今還沒有明確的消息。傳聞稱9、10月份可能開始洽談，甚至有傳聞外商已經(jīng)給出450美元的到岸意向價，這些傳聞的來源都無從考證，是謠傳還是誤傳不確定，但筆者希望是真的。是不是成功的不好說，但我們已經(jīng)抗住了因?yàn)?47美元而帶來的壓力，無論是從外部環(huán)境還是從自身供應(yīng)能力來看，我們在新大合同談判中依然有著不可輕視的籌碼。不過這里面有個因素很重要，那就是時間。由于可能的緊張繼續(xù)存在，國際價格仍在上漲，所以國內(nèi)價格不太可能有大幅度的回落，總體上氯化鉀價格還是會在高位堅(jiān)挺。與此同時，外商正在努力促成國際市場低端價格的上漲，東南亞市場的價格已有了一定程度的上漲，一旦印度率先簽訂新大合同或者再次重簽本年度合同，價格也明顯上漲，那么我國可能就要更被動了。因此，這個時候不應(yīng)該是考慮是否放國儲的時候，而是應(yīng)該努力促成新大合同的時候。國儲不是不可以放，但時機(jī)不對，好事也可能變壞事的。
很多業(yè)內(nèi)認(rèn)為現(xiàn)在不是談大合同的時候，因?yàn)楹茈y談下來，而且很可能被外商牽著鼻子走簽出個高價，更甚者可能簽個高價但外商暫時貨緊還是不給或少供，那咱們就更被動了。對此筆者從始至終一直表示不敢茍同。能不能辦到是一方面，想不想去辦和是不是必須辦又是一方面。錢不是省出來的，貨也不是買不動和約談出來的，進(jìn)口事宜搞不定，問題就得不到根本的解決。決不能因?yàn)閮r格已經(jīng)回落就掉以輕心了！況且，咱們談判還是有底氣的，維持一個相對低價是有可能的，打破外商的＂封鎖＂是有途徑的（國際高低價差過大，低端拉漲慢；產(chǎn)能有退出也有新增，總體在高利潤刺激下供應(yīng)增加但后期需求可能減弱；白俄羅斯被制裁，我們卻有可能收獲一個牢固的盟友；如果能成功把烏拉爾鉀肥公司作為突破點(diǎn)，那么所有問題都可能迎刃而解）。
第三，國際鉀肥市場依然強(qiáng)勢運(yùn)行。雖然近段時間高端的美國、巴西市場大顆粒價格已經(jīng)顯現(xiàn)了一些瓶頸跡象，但是高端價格頗高，而外商也一會在努力把低端價格拉漲上來，好讓鉀肥的高價位能更穩(wěn)固。一旦低端價格被顯著拉高，就意味著賣方的流向再度增多，本就暫無壓力的他們，有可能拖延與我國的談判，以圖把我國培養(yǎng)成下一個漲價的主力因素。所以我們盡管有著談判的底氣，但還是要做兩手準(zhǔn)備，那么目前市場暫時本來也沒那么迫切的需求，哪怕是高價下減少了需求所導(dǎo)致的，但是鉀畢竟偏向品質(zhì)元素，所以國儲的最佳投放時機(jī)并不是現(xiàn)在，應(yīng)該繼續(xù)留作戰(zhàn)略資源以配合大合同談判的進(jìn)行；如果外商自亂陣腳，國際價格開始下行了，那么我們在市場有需要而仍缺貨的時候再大膽放儲，這也比現(xiàn)在就放要更好一些。
總而言之放不放國儲并不急，新大合同談判才更需上心。預(yù)計氯化鉀雖然不至于出現(xiàn)斷崖式下跌，但是回落之勢恐將繼續(xù)，很多業(yè)內(nèi)對秋季市場后續(xù)的補(bǔ)貨仍抱有期望，但這個期望不適合太高。
