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歐洲國際石油公司在既定零碳目標下，在可再生能源并購領域繼續(xù)高歌猛進
殼牌、道達爾、bp及挪威國油、埃尼、雷普索爾等歐洲國際石油公司陸續(xù)披露了零碳排放計劃目標后，隨即公布了各自公司到2025、2030和2050年的可再生能源發(fā)展目標。其中，殼牌計劃大規(guī)模拓展電力批發(fā)和零售業(yè)務，爭取在2030年成為世界最大的綜合電力供應商；道達爾則爭取在2050年將其可再生發(fā)電能力擴大10倍，可再生電力銷售占到公司銷售收入的40%。歐洲各石油公司上半年的可再生能源資產并購工作也是圍繞這些目標和計劃有序展開。
圍繞綜合性能源公司發(fā)展目標積極實施新能源資產并購。2月5日，道達爾宣布從可再生能源開發(fā)商SunChase Power和私人能源投資公司MAP RE/ES手中購買一個位于美國得克薩斯州的2.2吉瓦的太陽能電站資產和600兆瓦的電池儲能資產；2月16日，bp和雪佛龍對初創(chuàng)企業(yè)Eavor投資4000萬美元，用于地熱發(fā)電研究和開發(fā)；2月18日，意大利埃尼公司表示簽署協(xié)議從可再生能源開發(fā)商X-Elio能源公司手中收購西班牙3個總發(fā)電能力為140兆瓦的光伏項目。
此外，埃尼還表示，正與X-Elio洽談更大規(guī)模的戰(zhàn)略合作，在未來5年內將其在西班牙的可再生能源項目增加至少1000兆瓦；2月26日，殼牌宣布，其旗下的殼牌海外投資部已達成協(xié)議收購德國虛擬電廠運營商Next Kraftwerke 100%的股份；3月12日，意大利埃尼公司與意大利國家貸款機構（CDP）成立了GreenIT公司，股權占比51%，在未來5年內投資約8億歐元（9.57億美元）用于太陽能和風能生產，到2025年實現(xiàn)約1000兆瓦的裝機容量；5月7日，挪威國油宣布以9100萬歐元從私募股權公司Enterprise Investors手中收購波蘭陸上可再生能源開發(fā)商Wento的100％股份，此次收購不僅可以支持挪威國油努力成為能源轉型的領先公司，同時也可以為波蘭能源市場的增長提供強大的動能。
道達爾集團收購法國公司Fonroche Biogaz、殼牌收購加拿大清潔技術公司Enerkem 40％股份，都可以看作歐洲國際石油公司在可再生氣體和生物燃料等新能源業(yè)務方面的布局和進展。
基于多元化發(fā)展戰(zhàn)略考慮實施新能源相關業(yè)務的資產并購。除了向可再生電力行業(yè)進軍以外，歐洲國際石油公司按照相關多元化發(fā)展戰(zhàn)略思路，還十分注重布局高級移動出行業(yè)務，注重通過資本運營等方式，在包括電池生產、充電網絡和技術、充電樁等電動汽車價值鏈上形成競爭優(yōu)勢。
1月25日，殼牌宣布收購英國的電動汽車街頭充電網絡服務商ubitricity。殼牌表示，ubitricity擁有英國最大的公共電動汽車充電網絡，旗下有2700多個充電點，在英國的市場占有率超過13%；該公司還在德國和法國建立了新興的公共充電站，并在歐洲為車隊客戶安裝了1500多個私人充電站。此次收購標志著殼牌向快速增長的街頭電動汽車充電市場擴張，擴大整體電動汽車充電業(yè)務。6月23日，bp向美國智能電動汽車充電公司IoTecha投資700萬美元，延續(xù)了其近年來通過資產并購等方式不斷夯實在全球各地電動汽車網絡充電業(yè)務的發(fā)展基礎。bp的目標是到2030年在全球范圍內提供超過7萬個公共電動汽車充電站。
一定資產規(guī)模下的優(yōu)化調整工作已經啟動。2月23日，道達爾宣布，將把法國兩個可再生能源資產組合中的一半權益出售給Banque des Territoires和Credit Agricole Assurances。這兩個投資組合的全部發(fā)電能力接近340兆瓦，價值約6億美元?；葑u國際最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，道達爾的可再生能源項目數(shù)量已達40個，在國際石油公司中處于領先地位。盡管這項可再生資產權益出售行為只是道達爾公司的一個個體性事件，卻反映出了一個趨勢性信號，即傳統(tǒng)油氣行業(yè)巨頭深耕可再生能源布局并經過一段時間的積累后，已經開始通過資產剝離和處置，著手優(yōu)化可再生能源資產結構。從這個角度分析，以道達爾為代表的歐洲國際石油公司在這方面已經領先世界其他地區(qū)的國際石油公司。
可再生能源投資回報水平和貢獻率持續(xù)提升。長期以來，可再生能源發(fā)電行業(yè)風險相對較低、回報穩(wěn)定，回報率與公共事業(yè)的回報率趨于一致。據(jù)IHS Markit估計，2010年以來，油氣投資資本年運營回報率中位數(shù)為7.4%，光伏和風能制造業(yè)為4.7%～7.3%，可再生能源發(fā)電則接近0.5%～0.7%。但是，近年來國際石油公司正在努力探索提升新能源業(yè)務的回報率，從而提升新能源業(yè)務的競爭力，讓低碳投資為公司的整體業(yè)績做出更大貢獻。挪威國油2021年第一季度的稅后收益為26.6億美元，其中50％的收益即13.4億美元來自可再生能源；道達爾今年第一季度收益與新冠疫情之前的水平相當，除了油氣價格上漲因素外，發(fā)電收入和利潤增加也是一個重要因素。目前，以道達爾、挪威國油、bp、殼牌為代表的歐洲國際石油公司正在嘗試從新能源資產中實現(xiàn)兩位數(shù)的投資回報。
社會公眾反應褒貶不一。盡管歐洲國際石油公司在能源轉型進程中積極向前，比如，bp制定了非常激進的能源轉型計劃，大比例剝離油氣業(yè)務和資產，大幅提高可再生能源業(yè)務投資額度，甚至為了綠色清潔發(fā)展而不惜犧牲當期利潤；5月，法國油氣巨頭道達爾（Total）更名道達爾能源（TotalEnergies），為了彰顯要成為一家多元化的能源公司；其他諸如殼牌、雷普索爾、埃尼、挪威國油等歐洲石油公司也在宣布零碳目標和綠色發(fā)展等方面走在全球油氣公司前列。但是社會和公眾對此認可程度不一。尤其意想不到的是，6月7日，位于荷蘭海牙的一家法院判決，殼牌公司必須在2030年前將凈碳排放量在2019年的基礎上削減45％，大幅提高了殼牌制定的“到2030年前將在2016年基礎上減排20％”的目標。這也在很大程度上反映出不同地區(qū)的石油公司在能源轉型發(fā)展方面所承受的壓力也不盡相同。
北美國際石油公司堅守油氣業(yè)務并專注于油氣業(yè)務脫碳、低碳發(fā)展模式的資產并購
與歐洲石油公司不同，以?？松梨诤脱┓瘕垶榇淼谋泵绹H石油公司選擇堅守油氣業(yè)務，堅信油氣市場需求的基本邏輯不會因為新冠疫情而改變，選擇開展利用CCS/CCUS技術開展油氣業(yè)務的脫碳工作。
埃克森美孚承諾從目前到2025年，將在低碳領域投入30億美元，并且在2020年12月更新了公司與《巴黎協(xié)定》趨于一致的碳排放目標。但在今年上半年，?？松梨趲缀鯖]有在可再生能源領域發(fā)生任何資本運營交易行為。雪佛龍也只涉及兩項資本運營內容：一是2月16日，與bp共同對初創(chuàng)企業(yè)Eavor投資4000萬美元，用于地熱發(fā)電研究和開發(fā)；二是2月25日，雪佛龍公司宣布推出第二支規(guī)模3億美元的“未來能源基金”。這支基金未來將專注于投資工業(yè)脫碳、分布式能源和循環(huán)碳經濟等領域的投資。
國際油服企業(yè)實施業(yè)務轉型，通過合資合作加快進入新能源領域
新冠疫情對油氣行業(yè)沖擊巨大，國際油服企業(yè)首當其沖。斯倫貝謝、哈里伯頓等國際知名油服企業(yè)在經歷了幾個季度的連續(xù)虧損后，通過投資并購新能源和低碳資產并提升其投資效果實施能源轉型和數(shù)字化轉型，于今年一季度實現(xiàn)盈虧反轉，貝克休斯實現(xiàn)大幅減虧。
年初，斯倫貝謝在出售其在北美壓裂和抽油桿等兩大傳統(tǒng)業(yè)務后，同時成立了斯倫貝謝新能源業(yè)務部，專注于氫、鋰、碳捕獲和封存、地熱能等業(yè)務；與熱能合作伙伴TEP達成協(xié)議，成立地熱項目開發(fā)公司STEP Energy，利用其合作伙伴的專業(yè)知識開發(fā)高效、高利潤的地熱發(fā)電項目；1月， 斯倫貝謝新能源業(yè)務部、CEA及其合作伙伴宣布，歐盟委員會批準成立清潔制氫技術企業(yè)Genvia，該合資企業(yè)將匯集優(yōu)秀的科學和先進的工程技術，加速核心技術的開發(fā)，以實現(xiàn)廉價的制氫、能源存儲和大規(guī)模的燃料應用；6月，斯倫貝謝和松下宣布，他們將合作開發(fā)新型鋰電池生產工藝，提高鋰電池產量，以幫助滿足快速增長的全球電動汽車市場。斯倫貝謝新能源業(yè)務部成立僅一年，卻已布局出一個多元發(fā)展的新能源板塊，成果在傳統(tǒng)油服企業(yè)中最為突出。6月23日，貝克休斯、挪威工業(yè)集群碳捕獲和封存開發(fā)商博格二氧化碳公司宣布，將合作開展碳捕獲和封存項目，以作為挪威維肯地區(qū)工業(yè)場地脫碳的樞紐。
隨著全球能源轉型和綠色發(fā)展不斷深入，后續(xù)全球國際石油公司在可再生能源資產并購交易方面是繼續(xù)加大分化還是逐漸趨于一致，讓我們拭目以待。
