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2019年鐵礦石市場表現(xiàn)沖高回落狀態(tài)。年初，受巴西淡水河谷尾礦壩坍塌事故影響，鐵礦石掉期美元價(jià)格、進(jìn)口礦港口現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)大幅上漲，春節(jié)后，鋼鐵企業(yè)的集中采購更促使礦石價(jià)格不斷上漲，價(jià)格創(chuàng)下兩年內(nèi)新高。年中，以力拓方面發(fā)出取消PB粉與塊小長協(xié)資源消息后，加劇進(jìn)口礦主流資源短缺預(yù)期，大大刺激進(jìn)口礦現(xiàn)貨市場出現(xiàn)大幅上調(diào)，普氏指數(shù)一步登上110點(diǎn)位，隨后持續(xù)上漲至7月3日的最高點(diǎn)126.35美元，刷新近年來的價(jià)格新高點(diǎn)，較年初低點(diǎn)漲幅高達(dá)74.6%，而進(jìn)入8月份后，國內(nèi)鐵礦石市場持續(xù)上漲的動(dòng)力表現(xiàn)不足，尤其來自成材市場的上方壓力，使得鐵礦石市場出現(xiàn)偏弱狀態(tài)，在利空消息面不斷釋放的情況下，鐵礦石價(jià)格一路走低，跌破100美元關(guān)口，臨近年底，在90美元左右震蕩運(yùn)行。
二、2019年鐵礦石市場供需情況
1、2019年國內(nèi)原礦產(chǎn)量保持微增
據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，2019年1-11月份我國原礦產(chǎn)量為7.86億噸，同比增長6.3%，全年預(yù)計(jì)總產(chǎn)量在8.57億噸，同比增長12.3%（詳見圖1）。
圖1 2014-2019年國內(nèi)鐵礦石原礦產(chǎn)量示意圖
2、2019年11月份鐵礦石進(jìn)口量環(huán)比小幅減少
據(jù)海關(guān)總署公布統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2019年11月份我國進(jìn)口鐵礦石量為9065萬噸，同比增加979.7萬噸，增幅為11.3%。1-11月份累計(jì)進(jìn)口量9.74億噸，降幅0.4%，預(yù)計(jì)全年進(jìn)口量在10.63億噸，與去年同期基本持平（詳見圖2)。
2020年鐵礦石市場趨高回調(diào)
圖2 2016-2019年鐵礦石進(jìn)口量示意圖
3、2019年港口鐵礦石庫存明顯下降
2019年國內(nèi)主要港口的鐵礦石庫存量年底在11924萬噸，較年初減少1901萬噸，降幅在13.75%，年內(nèi)進(jìn)口礦整體港口庫存量明顯減少，主要原因在于年初國外礦山事故影響，部分資源推遲發(fā)貨，加重了港口流通資源的供應(yīng)壓力，從而使得港口庫存量有所減少。
三、2019年鐵礦石市場走勢分析
1、2019年國產(chǎn)礦市場沖高下滑。年內(nèi)，國產(chǎn)礦市場整體走勢偏佳，一方面隨著進(jìn)口礦價(jià)格有所上漲外，由于國內(nèi)環(huán)保政策的持續(xù)，使得鋼鐵企業(yè)配用國產(chǎn)礦資源的意愿明顯提升，從國產(chǎn)礦產(chǎn)量明顯增加的情況就可以看出，國內(nèi)鋼鐵企業(yè)對國產(chǎn)礦的需求狀況轉(zhuǎn)好，加之國產(chǎn)礦與進(jìn)口礦價(jià)格的性價(jià)比優(yōu)勢明顯，更加重了國產(chǎn)礦資源的使用率，因此國產(chǎn)礦市場下半年雖然有所回落，但大部分礦選企業(yè)盈利狀況尚可，為此國產(chǎn)礦市場處于偏佳運(yùn)行狀態(tài)。
據(jù)蘭格鋼鐵研究中心市場監(jiān)測顯示，截至12月31日，唐山地區(qū)66%酸粉濕基不含稅主流市場價(jià)格為820-830元，較年初上漲50元。鞍山地區(qū)65%-66%酸粉濕基不含稅市場價(jià)格在765元左右，較年初上漲40元。淄博地區(qū)65%-66%酸性干基含稅承兌市場價(jià)格為800-810元，較年初上漲55元（詳見圖3）。
2020年鐵礦石市場趨高回調(diào)
圖3 2017-2019年國內(nèi)鐵礦石市場價(jià)格走勢圖
2、2019年進(jìn)口礦市場強(qiáng)勢上漲，主要推漲因素在于年初淡水河谷潰壩事件的持續(xù)發(fā)酵，使得進(jìn)口礦供需短期平衡打破，加之金融資本的介入，促使進(jìn)口價(jià)格大幅上漲，普氏指數(shù)最高漲至126.35美元，漲幅高達(dá)70%以上，帶動(dòng)整體鐵礦石價(jià)格大幅走高。8月份受到國際利空消息面的影響，鐵礦石市場出現(xiàn)一波下跌行情，進(jìn)口礦資源的到港量明顯增加，部分獲利貿(mào)易商急于出售手中資源，使得進(jìn)口礦短期供應(yīng)量增加，另70年大慶的臨近，河北等地區(qū)限產(chǎn)措施的進(jìn)一步增強(qiáng)，成為壓倒鐵礦石市場的最后一根稻草，進(jìn)口礦價(jià)格開始持續(xù)性走低，回落至80美元區(qū)間。
據(jù)蘭格鋼鐵研究中心市場監(jiān)測顯示，截至12月31日，進(jìn)口礦外盤市場61.5%澳粉報(bào)價(jià)在89-90美元，71-72均較年初上漲18-19美元，漲幅在25%。青島港61.5%澳粉主流報(bào)價(jià)為675元，較年初上漲126元，漲幅在23%(詳見圖4)。
2020年鐵礦石市場趨高回調(diào)
圖4 2015-2019年進(jìn)口礦市場價(jià)格走勢圖
四、2020年鐵礦石市場趨勢預(yù)測
第一，從鐵礦石市場供需面來看，國產(chǎn)礦產(chǎn)量有進(jìn)一步增加的趨勢，一方面受價(jià)格因素考慮，當(dāng)前整體價(jià)位大部分礦選企業(yè)有一定利潤空間，為此產(chǎn)出量有所增加，促使國產(chǎn)礦資源形成一定增量；另一方面受政策面影響，環(huán)保措施的持續(xù)，使得國內(nèi)優(yōu)質(zhì)精粉資源頗顯暢銷，降污染提升出鐵率的作用明顯，從需求方采購國產(chǎn)礦的意愿偏強(qiáng)。進(jìn)口礦資源仍將保持高位供應(yīng)，國外主要礦山企業(yè)有小幅增量計(jì)劃，除去印度礦資源供應(yīng)走弱的因素，整體進(jìn)口礦資源的供應(yīng)不會出現(xiàn)大幅減量。綜合因素來看，2020年鐵礦石資源供需面處于雙增狀態(tài)，對于價(jià)格形成一定穩(wěn)價(jià)作用。
第二，從鐵礦石價(jià)格區(qū)間來看，目前進(jìn)口礦價(jià)格回落至90美元位置，全年均價(jià)在95美元左右，今年高點(diǎn)沖至126美元，這使得鐵礦石市場價(jià)格整體價(jià)位拉高，但對于2020年來講，很難再出現(xiàn)非理性上漲的狀態(tài)，由于廢鋼、直接還原鐵、非主流礦資源、國產(chǎn)礦以及其他替代資源的涌出，使得進(jìn)口礦價(jià)格再難形成沖高狀態(tài)，而在高需求的情況下，整體礦價(jià)將趨于平穩(wěn)，全年價(jià)格主流圍繞80-90美元區(qū)間波動(dòng)，最高點(diǎn)難以突破2019年高點(diǎn)。
第三，鋼材市場整體趨揚(yáng)，尤其在2020年上半年，大量基建工程涌入，很可能刺激鋼材市場出現(xiàn)一波上漲行情，另外目前鋼材庫存均保持低位，由此對于流通市場環(huán)節(jié)價(jià)格的推升作用明顯，由此在鋼材市場的偏佳影響下，鐵礦石價(jià)格也將保持較為堅(jiān)挺的狀態(tài)。
綜上所述，2020年鐵礦石市場將表現(xiàn)趨高回調(diào)的狀態(tài)運(yùn)行。
