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二季度，橡膠進(jìn)入高產(chǎn)期，同時也是天氣炒作的高發(fā)期，從目前物候情況來看，國內(nèi)云南產(chǎn)區(qū)持續(xù)干旱，市場預(yù)計開割或推遲至4月中下旬，而4月初云南有大范圍持續(xù)降雨過程，關(guān)注開割會否較預(yù)期提前。
同時云南景洪地區(qū)白粉病致落葉嚴(yán)重，關(guān)注后續(xù)產(chǎn)量釋放情況。NOAA預(yù)計，東南亞產(chǎn)區(qū)降雨偏多會持續(xù)至8月份，關(guān)注5-8月泰國雨季會否發(fā)生洪澇災(zāi)害。21年1-2月，全球天膠供應(yīng)依舊同比偏低，如果物候正常，在原料高價下會刺激產(chǎn)能的釋放，因此開割期天氣比較關(guān)鍵。
二季度進(jìn)入開割季，截至1-2月，全球供應(yīng)偏低。2月份，ANRPC產(chǎn)量合計75.78萬噸，同比-12.18%。1-2月份，ANRPC產(chǎn)量同比下降7.84%。
輪胎開工持續(xù)處于高位，出口數(shù)據(jù)表現(xiàn)尚可。受益于我國疫情的防控成果，一季度，我國輪胎企業(yè)開工率整體高于去年，春節(jié)前后訂單表現(xiàn)較好，而春節(jié)企業(yè)企業(yè)就地過節(jié)和節(jié)后迅速復(fù)工，均支持了高開工的表現(xiàn)。從輪胎出口及我國車市銷量來看，1-2月，我國輪胎出口量同比維持較高增速，1、2月份分別完成出口4942萬條和4155萬條，同比增長15%和140%。雖然2020年2月份基數(shù)較低，但同2019年數(shù)據(jù)比較，2021年輪胎出口量同比增速依然達(dá)到48%。
汽車銷售平穩(wěn)，重卡表現(xiàn)亮眼。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2月汽車銷量145.48萬輛，環(huán)比下降41.88%，同比增長3.69倍；1-2月，汽車行業(yè)累計銷量395.8萬輛，同比增長76.92%。其中，2月份，我國重卡銷量11.83萬輛，同比增長2.15倍；1-2月，重卡行業(yè)累計銷售29.54萬輛，同比增長95.63%。
需求上來看，海外疫情掉頭回升，需求復(fù)蘇預(yù)期延后，關(guān)注后續(xù)疫苗及疫情的變化。中國與歐美國家外交關(guān)系惡化，短期對橡膠出口并無影響，關(guān)注后續(xù)貿(mào)易關(guān)系會否升級。
整體來看，二季度，預(yù)計天膠供需兩旺，但仍面臨較大的不確定性，供應(yīng)端受天氣支配，需求端受海外疫情影響，但階段性底部支撐或已探明，在無極端利空情況下，14000附近適量多單入場。
