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產(chǎn)品漲價(jià)業(yè)績(jī)大增
今年一季度，主導(dǎo)產(chǎn)品漲價(jià)成為化工股業(yè)績(jī)大增的主要因素。
據(jù)生意社價(jià)格監(jiān)測(cè)，今年一季度，化工大宗商品價(jià)格漲跌榜中，環(huán)比上升的產(chǎn)品共83種，其中漲幅5%以上的產(chǎn)品71種，占比77.2%，漲幅前三位的產(chǎn)品分別為1,4-丁二醇上漲139.84%、雙酚A上漲100.38%、碳酸鋰上漲73.6%。環(huán)比下跌的產(chǎn)品僅7種，跌幅5%以上的產(chǎn)品4種，僅占比4.3%。
受主產(chǎn)品價(jià)格上漲帶動(dòng)，魯西化工、金力泰、黑貓股份、云天化、龍星化工、多氟多等多家化工類上市公司預(yù)計(jì)一季度凈利潤(rùn)同比增幅超過50倍。從細(xì)分行業(yè)看，受益于春耕需求增加、產(chǎn)品價(jià)格上漲，農(nóng)藥、化肥類上市公司業(yè)績(jī)也表現(xiàn)不俗。
預(yù)期良好機(jī)構(gòu)青睞
化工股一季度業(yè)績(jī)預(yù)期大增不僅使其持續(xù)獲得公募基金的增倉(cāng)，也吸引私募等其他機(jī)構(gòu)資金的關(guān)注，多家細(xì)分行業(yè)的龍頭更是獲得知名機(jī)構(gòu)的扎堆調(diào)研。
春節(jié)之后，A股市場(chǎng)震蕩回調(diào)，化工股則繼續(xù)延續(xù)節(jié)前的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)。同時(shí)，隨著疫情防控形勢(shì)轉(zhuǎn)好，全球經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇，化工行業(yè)也是暖風(fēng)陣陣。受此影響，公私募機(jī)構(gòu)對(duì)化工股的青睞與日俱增。
3月中旬，富國(guó)基金的消費(fèi)明星基金經(jīng)理王園園以及匯添富的科技明星基金經(jīng)理?xiàng)瞵挾汲霈F(xiàn)在青松股份的調(diào)研者名單中。此外，新宙邦、當(dāng)升科技、恒逸石化、晶瑞股份、容百科技等多家公司在一季度還獲得了睿遠(yuǎn)基金、高毅資產(chǎn)、星石投資、淡水泉等知名公私募機(jī)構(gòu)的調(diào)研。從過往這些機(jī)構(gòu)調(diào)研后的買賣情況看，不排除有被加倉(cāng)的可能。
數(shù)據(jù)顯示，截至4月18日，春節(jié)后共有12家化工上市公司被超30家機(jī)構(gòu)調(diào)研。其中，當(dāng)升科技成為最受機(jī)構(gòu)關(guān)注的化工企業(yè)，共計(jì)被210家機(jī)構(gòu)調(diào)研;恒逸石化被165家機(jī)構(gòu)調(diào)研;晶瑞科技被111家機(jī)構(gòu)關(guān)注。
化工龍頭值得關(guān)注
受益于化工股的強(qiáng)勢(shì)行情，不少重倉(cāng)化工股的基金今年以來回報(bào)不俗，這也刺激更多基金經(jīng)理加大對(duì)化工股的布局。
以大摩進(jìn)取優(yōu)選為例，截至4月18日，該基金今年以來回報(bào)率高達(dá)15.43%。2020年年報(bào)顯示，其重倉(cāng)了桐昆石化、恒力石化、榮盛石化、華峰化學(xué)、三友化工等。而今年以來回報(bào)率達(dá)14.53%的易方達(dá)供給改革混合則重倉(cāng)了衛(wèi)星石化、中海油服、寶豐能源、利民股份、揚(yáng)農(nóng)化工、萬華化學(xué)等。事實(shí)也證明這些上市公司沒有辜負(fù)機(jī)構(gòu)的青睞。
4月9日，萬華化學(xué)披露一季報(bào)業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，營(yíng)收同比增長(zhǎng)104.08%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)380.82%，雙創(chuàng)史上最高。資料顯示，睿遠(yuǎn)基金明星基金經(jīng)理傅鵬博在一季度斥資近10億元增持近840萬股萬華化學(xué)，新晉成為第八大流通股東。
平安證券表示，目前化工行業(yè)景氣度較高，預(yù)計(jì)一季報(bào)有較多業(yè)績(jī)方面的利好。當(dāng)前化工行業(yè)龍頭重新進(jìn)入了一個(gè)較好的投資窗口，短期建議關(guān)注業(yè)績(jī)確定性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)充分釋放的化工龍頭企業(yè)。
“化工產(chǎn)品上半年價(jià)格將高于下半年，上半年不好跌，下半年不好漲。”中石油華東化工銷售公司信息部許彥表示。
多位行業(yè)專家也提醒，目前的上漲是補(bǔ)償性的，市場(chǎng)已進(jìn)入再平衡階段。從上半年來看，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的加快將推動(dòng)化工產(chǎn)品價(jià)格繼續(xù)保持強(qiáng)勢(shì)，但預(yù)計(jì)下半年價(jià)格表現(xiàn)不如上半年，因此投資時(shí)應(yīng)權(quán)衡規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
