在線留言
普氏能源咨訊近日消息，隨著2021年上半年中國大量新增產(chǎn)能投產(chǎn)，預(yù)計亞洲精對苯二甲酸(PTA)市場將出現(xiàn)供應(yīng)過剩。這將沖擊PTA生產(chǎn)利潤率，并促使東北亞生產(chǎn)商尋找其他經(jīng)銷渠道。市場人士預(yù)計，東北亞地區(qū)的PTA貨物將開始銷往印度、中東和歐洲等其他市場。
中國產(chǎn)能擴(kuò)大
市場分析人士預(yù)計，2021年上半年中國將有總共790萬噸/年P(guān)TA新產(chǎn)能投產(chǎn),包括福建百宏集團(tuán)位于泉州的250萬噸/年P(guān)TA裝置、盛虹石化位于江蘇連云港的240萬噸/年的PTA裝置和逸盛石化位于浙江寧波的300萬噸/年P(guān)TA裝置。這意味著2021年上半年中國PTA產(chǎn)能將比2020年增長近14%。
然而，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，新產(chǎn)能投產(chǎn)后，2021年中國PTA裝置的整體開工率將下降，因為下游聚酯纖維需求增長落后于PTA產(chǎn)能的擴(kuò)張速度。自2020年下半年以來，中國市場PTA庫存一直徘徊在創(chuàng)紀(jì)錄的360萬~400萬噸的水平，遠(yuǎn)高于新冠肺炎疫情暴發(fā)前通常100萬~150萬噸的水平。這主要是由于新產(chǎn)能投產(chǎn)和需求疲軟，尤其是在2020年年初。
標(biāo)普全球普氏數(shù)據(jù)顯示，2020年9月至12月初，亞洲市場以美元計價的PTA和原料對二甲苯價差平均為77美元/噸，中國國內(nèi)市場PTA現(xiàn)貨和原料對二甲苯的平均價差為人民幣523元/噸，較2020年上半年下降13%~16%。消息人士稱，這種價差水平已使一些亞洲PTA生產(chǎn)商的生產(chǎn)利潤率降至負(fù)值，但2021年P(guān)TA和原料對二甲苯之間的價差可能進(jìn)一步縮小，尤其是在中國市場。
盡管市場人士已經(jīng)討論了中國PTA在產(chǎn)能大規(guī)模擴(kuò)張后的出口潛力，但由于物流方面的挑戰(zhàn)、與其他東北亞出口國相比貨運成本較高以及新的進(jìn)口市場缺乏，預(yù)計2021年中國PTA出口不會有顯著增長。
東北亞生產(chǎn)商尋求他路
隨著中國國內(nèi)PTA產(chǎn)能增加，韓國PTA出口商將繼續(xù)瞄準(zhǔn)歐洲和土耳其市場，充分利用自由貿(mào)易協(xié)定帶來的優(yōu)勢。2020年1月至10月，韓國總共出口了162萬噸PTA，其中出口至中國市場僅有92272噸，同比大幅減少。根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，2019年全年韓國出口了208萬噸PTA，其中包括對中國出口的255906噸。
此外，過去向中國大陸供應(yīng)大量PTA的東北亞其他地區(qū)生產(chǎn)商，目前也在積極開拓越南和印度等其他市場。東北亞一家PTA生產(chǎn)商表示：“由于價格受到擠壓，在中國國內(nèi)PTA大規(guī)模擴(kuò)能之后，海外生產(chǎn)商出口至中國市場的現(xiàn)貨PTA貿(mào)易流動性將下降。”
印度局部依賴進(jìn)口
市場人士稱，2021年上半年，印度國內(nèi)PTA市場可能會吃緊，導(dǎo)致進(jìn)口增加。印度是亞洲第二大PTA市場，根據(jù)印度海關(guān)數(shù)據(jù)，在疫情暴發(fā)前，印度通常每月進(jìn)口5萬~6萬噸PTA。
受國內(nèi)PTA生產(chǎn)裝置計劃和非計劃停工的影響，自2020年9月中旬以來，印度PTA市場一直面臨國內(nèi)供應(yīng)短缺的問題。與此同時，印度一些PTA生產(chǎn)商在8月開始進(jìn)入下游業(yè)務(wù)，增加了對新收購的聚酯生產(chǎn)設(shè)施的PTA供應(yīng)，減少了部分市場供應(yīng)。印度國內(nèi)PTA市場目前的供應(yīng)緊張可能會持續(xù)到2021年，因為2021年印度國內(nèi)沒有新的PTA產(chǎn)能投產(chǎn)計劃。
因此，貿(mào)易商們預(yù)計2021年上半年印度對PTA的進(jìn)口需求會更大，但進(jìn)口控制可能更嚴(yán)格、集裝箱市場供應(yīng)緊張和疫情等不確定性仍存在。預(yù)計印度標(biāo)準(zhǔn)局將在2021年對PTA進(jìn)口實施更嚴(yán)格的質(zhì)量控制，此前受疫情的影響，原定于2020年12月對PTA進(jìn)口實施更嚴(yán)格的質(zhì)量控制的時間表有所推遲。這可能會造成暫時的供應(yīng)問題。
消息人士稱，貨運成本預(yù)計將在明年2月份前甚至更長的時間內(nèi)保持高位，最終才會回到正常水平。與正常水平相比，當(dāng)前的貨運成本已增長近3~4倍。運費暴漲已經(jīng)推動PTA CFR印度和CFR中國之間的差價升至117美元/噸，為普氏能源資訊在2008年11月開始評估PTA CFR印度和CFR中國之間的差價以來最高。普氏能源資訊2018年至2020年初的數(shù)據(jù)顯示，這種價差通常低于30美元/噸。
