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業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，有機(jī)硅已經(jīng)走出了近兩年的低景氣周期，進(jìn)入高盈利區(qū)間。在當(dāng)前供需關(guān)系持續(xù)改善的背景下，未來一年行業(yè)景氣度有望持續(xù)提升，龍頭企業(yè)布局新產(chǎn)能的步伐也將加快。
終端需求強(qiáng)勁
終端需求強(qiáng)勁疊加海外訂單回流，是本輪有機(jī)硅市場暴漲的主要推動因素。
據(jù)遼寧有機(jī)硅經(jīng)銷商王楠介紹，2019年全球有機(jī)硅DMC產(chǎn)量約236萬噸，消費(fèi)量約248萬噸，呈供應(yīng)緊平衡狀態(tài)。從國內(nèi)消費(fèi)情況看，9~11月是有機(jī)硅市場的傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，直接造成有機(jī)硅DMC價格從10月開始暴漲。
海外訂單回流也是主要助漲因素。由于有機(jī)硅生產(chǎn)成本較高，近年來海外產(chǎn)能逐漸退出。據(jù)全國硅產(chǎn)業(yè)綠色發(fā)展戰(zhàn)略聯(lián)盟(SAGSI)統(tǒng)計，目前德國和泰國的有機(jī)硅企業(yè)已經(jīng)退出市場，頭部供應(yīng)商邁圖的有機(jī)硅產(chǎn)能比重也大幅下降，20年間其全球占比已下降17%。
在海外產(chǎn)能大幅縮減的情況下，訂單開始轉(zhuǎn)向國內(nèi)。據(jù)安信證券化工分析師張汪強(qiáng)介紹，受公共衛(wèi)生事件不斷發(fā)酵影響，國外有機(jī)硅生產(chǎn)受到較強(qiáng)沖擊，整體開工率較低，但同時下游需求旺盛，近期有機(jī)硅全球需求增速約是同期GDP增速的2.1倍，有機(jī)硅訂單開始向國內(nèi)轉(zhuǎn)移。
海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，進(jìn)入6月我國有機(jī)硅出口同比增速開始觸底回升，并在8月、9月分別實(shí)現(xiàn)了3.96%、22.5%的增速，出口迅速回暖帶動行業(yè)進(jìn)入景氣期。
有機(jī)硅龍頭企業(yè)新安股份相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，從供給端來看，今年國內(nèi)單體企業(yè)總產(chǎn)量雖有所增加，但需求增長還是超過了供應(yīng)增長。特別是我國成功控制住疫情給行業(yè)帶來了機(jī)會，目前業(yè)內(nèi)企業(yè)訂單基本充足。
突發(fā)事件加持
12月4日，有機(jī)硅單體供應(yīng)商陶氏瓦克張家港的單體裝置水解設(shè)備發(fā)生意外泄漏事故，生產(chǎn)線處于全面停車狀態(tài)。消息傳出，對本已供應(yīng)緊張的市場造成進(jìn)一步?jīng)_擊。陶氏張家港是業(yè)內(nèi)重要的單體供應(yīng)方，產(chǎn)能可達(dá)40萬噸/年，此番停車對有機(jī)硅DMC的短期產(chǎn)量造成了直接影響，進(jìn)一步收緊市場供應(yīng)。當(dāng)日DMC價格直接上漲300~500元。而此前不到1個月，浙江中天東方氟硅的露天桶裝高沸物發(fā)生火災(zāi)造成停工，涉及12萬噸/年有機(jī)硅單體產(chǎn)能。受此影響，當(dāng)周有機(jī)硅價格環(huán)比大漲逾5%。隨后，新安股份位于鎮(zhèn)江的15萬噸/年裝置停工檢修、合盛硅業(yè)位于瀘州的13萬噸/年裝置暫時停車，都給強(qiáng)勁上漲的有機(jī)硅市場又添了一把火。
幾次突發(fā)事件后，下游市場產(chǎn)生一定的供應(yīng)恐慌心理，有機(jī)硅供應(yīng)商也增加了信心，廠商趁機(jī)封盤惜售，進(jìn)一步推升有機(jī)硅價格。
產(chǎn)能擴(kuò)張加速
在需求復(fù)蘇、市場供應(yīng)迅速消化的驅(qū)動下，有機(jī)硅市場前景可期。基于市場向好的判斷，業(yè)內(nèi)龍頭企業(yè)紛紛布局新產(chǎn)能。
短期來看，在海外龍頭產(chǎn)能逐漸退出的情況下，原本就已經(jīng)減少的產(chǎn)能將不得不更加受限，訂單也將持續(xù)回流國內(nèi)市場。長遠(yuǎn)來看，有機(jī)硅應(yīng)用前景十分可觀。據(jù)張汪強(qiáng)介紹，有機(jī)硅不僅在建筑、汽車、紡織、電子電氣等傳統(tǒng)領(lǐng)域應(yīng)用廣泛，而且在新能源、節(jié)能環(huán)保、醫(yī)藥醫(yī)療、先進(jìn)裝備制造等高端領(lǐng)域也具有獨(dú)特的應(yīng)用優(yōu)勢。同時，半導(dǎo)體、5G技術(shù)、光伏發(fā)電等熱門板塊也是有機(jī)硅的重要終端，未來的需求增長不可限量。
在應(yīng)用前景樂觀的預(yù)判下，合盛、東岳、能投、新安、興發(fā)等龍頭企業(yè)均有新增產(chǎn)能投放市場。有消息稱，2021年這幾家公司有望貢獻(xiàn)近60萬噸/年的新增產(chǎn)能，2022年合盛、東岳、能投等企業(yè)再共同貢獻(xiàn)約84萬噸/年的新增產(chǎn)能。2024年，我國有機(jī)硅產(chǎn)能占全球比重將達(dá)70.5%，在全球市場中擁有更大的話語權(quán)。
據(jù)了解，目前合盛已經(jīng)形成80萬噸/年工業(yè)硅和53萬噸/年有機(jī)硅單體及深加工的硅基全產(chǎn)業(yè)鏈條。未來，該公司計劃在云南布局80萬噸/年工業(yè)硅和80萬噸/年有機(jī)硅單體項(xiàng)目。東岳具備30萬噸/年有機(jī)硅單體產(chǎn)能，目前正在布局30萬噸/年有機(jī)硅單體及20萬噸/年有機(jī)硅下游產(chǎn)品深加工項(xiàng)目。該項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后，東岳有機(jī)硅單體總產(chǎn)能有望達(dá)到60萬噸/年，屆時公司產(chǎn)能規(guī)模將進(jìn)入全球前五，規(guī)模優(yōu)勢更加凸顯。
