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新能源行業(yè)巨頭崛起 自身資產(chǎn)無法變現(xiàn)
盡管煉油行業(yè)始終面臨新能源行業(yè)的沖擊，但在企業(yè)經(jīng)營層面，新能源企業(yè)和傳統(tǒng)煉油企業(yè)不可同日而語。然而，近兩年，尤其是今年新冠肺炎疫情暴發(fā)以來，急需轉(zhuǎn)型的歐洲煉油企業(yè)發(fā)現(xiàn)，在新能源市場(chǎng)中，新的巨頭已經(jīng)崛起，而自身的資產(chǎn)無法及時(shí)變現(xiàn)，轉(zhuǎn)型前景陰云密布。
新能源巨頭悄然崛起
在歐洲，意大利國家電力公司(Enel)和西班牙伊貝德拉電力公司已崛起為綠色能源巨頭。Enel和伊貝德拉已完成了風(fēng)能和太陽能全球化戰(zhàn)略，這已經(jīng)令他們成為世界上裝機(jī)容量最大的兩家可再生能源生產(chǎn)商，且增長性良好。
總部設(shè)在意大利羅馬的Enel主要在歐洲、美國和拉美開展業(yè)務(wù)。該公司計(jì)劃把其可再生能源裝機(jī)容量提高兩倍。這是該公司1600億歐元投資計(jì)劃的一部分，投資領(lǐng)域包括太陽能和陸上風(fēng)電場(chǎng)、電力基礎(chǔ)設(shè)施、存儲(chǔ)和氫氣。西班牙伊貝德拉計(jì)劃2025年前投資750億歐元將裝機(jī)容量提高一倍。該公司興建了太陽能以及海上和陸上風(fēng)力發(fā)電場(chǎng)，大多在美國和歐洲。今年10月，該公司收購了為新墨西哥州和得克薩斯州提供電力的PNM資源公司，這使其成為美國市場(chǎng)最大的參與者之一。
煉油企業(yè)面臨激烈競(jìng)爭
在新冠肺炎疫情暴發(fā)后，傳統(tǒng)煉油企業(yè)也在向可再生能源方向轉(zhuǎn)型，風(fēng)能和太陽能等綠色電力項(xiàng)目正是這些煉油企業(yè)關(guān)注的方向之一。電力行業(yè)原本是一個(gè)回報(bào)較低但風(fēng)險(xiǎn)較小的行業(yè)，且本地化特征顯著。然而，隨著綠色電力需求大幅增長，英國石油(BP)和殼牌等許多公司加入，回報(bào)率可能承壓。這會(huì)使行業(yè)競(jìng)爭加劇。
僅僅是行業(yè)競(jìng)爭加劇，傳統(tǒng)煉油企業(yè)可以承受，但隨著可再生能源巨頭迅速崛起，這樣的競(jìng)爭局面可能是歐洲煉油企業(yè)始料未及的。從企業(yè)經(jīng)營的角度看，Enel和伊貝德拉兩家企業(yè)都在采用垂直整合模式，他們從政府那里獲得開發(fā)許多風(fēng)能和太陽能發(fā)電站的權(quán)利，負(fù)責(zé)開發(fā)這些項(xiàng)目，然后對(duì)發(fā)電廠和配電網(wǎng)進(jìn)行管理。Enel與伊貝德拉也同樣擁有在全球多地開發(fā)大量可再生能源項(xiàng)目的許可∶Enel擁有的此類項(xiàng)目裝機(jī)容量41千兆瓦，而伊貝德拉擁有的此類項(xiàng)目裝機(jī)容量為70千兆瓦。這兩家公司還在繼續(xù)努力尋找新的發(fā)展機(jī)會(huì)。
無論如何傳統(tǒng)煉油企業(yè)在綠色能源領(lǐng)域的熟悉程度都不如持續(xù)耕耘這些業(yè)務(wù)的電力巨頭。而目前電力巨頭大量收購綠色能源項(xiàng)目的企業(yè)行為，勢(shì)必使得希望轉(zhuǎn)型的煉油企業(yè)難以獲得更多的資源。
自身資產(chǎn)難以迅速變現(xiàn)
傳統(tǒng)煉油企業(yè)相對(duì)新能源企業(yè)還是有一定體量的，但前提是傳統(tǒng)煉油企業(yè)需要可以將油氣資源或者化工生產(chǎn)資源迅速變現(xiàn)。但是，由于疫情仍然肆虐，油氣資源和相關(guān)設(shè)施出售非常困難，讓這些傳統(tǒng)煉油企業(yè)無法迅速獲得資金，甚至只能一關(guān)了之。這更加影響其在新能源領(lǐng)域的競(jìng)爭。
近期，由于未能及時(shí)為煉油廠找到買家，殼牌永久關(guān)閉了其位于美國路易斯安那州Convent的煉油廠。該煉油廠設(shè)計(jì)加工能力為20萬桶/日。這也是美國墨西哥灣沿岸第一家永久性關(guān)閉的煉油廠。另外，還有8家煉廠也被閑置或計(jì)劃關(guān)閉。根據(jù)美國能源信息署的數(shù)據(jù)，美國煉油廠的產(chǎn)能為1860萬桶/天，8月份產(chǎn)能利用率為78.8%，還低于3月份的83.1%。
在歐洲，情況也不好。包括英國、德國、法國、意大利和西班牙等經(jīng)濟(jì)體的新一輪封鎖、部分封鎖和宵禁再次拉低了石油需求。市場(chǎng)人士表示，歐洲11月和12月汽油需求較2019年同期下降15%~20%。BP旗下37.7萬桶/日的鹿特丹煉油廠、道達(dá)爾100.2萬桶/日的Grandpuits煉油廠、英力士20萬桶/日的Grangemouth煉油廠無法找到買家，也面臨關(guān)閉。IHS Markit歐洲研究主管Hedi Grati稱，大約2/3的歐洲煉油商在燃料生產(chǎn)上入不敷出，更不用提收購新能源業(yè)務(wù)的資金。煉油企業(yè)轉(zhuǎn)型就顯得更加困難了。
