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雙酚A：雙酚A火熱的狀態(tài)是PC市場(chǎng)茁壯生長(zhǎng)的動(dòng)力來(lái)源。數(shù)據(jù)，8月中上旬，雙酚A華東市場(chǎng)商談價(jià)格不溫不火，長(zhǎng)期徘徊在10000元/噸上下，時(shí)至8月下旬，雙酚A突然發(fā)力，價(jià)格一飛沖天，來(lái)到11800元/噸左右，短短半個(gè)月時(shí)長(zhǎng)漲幅便高達(dá)約22.3%。究其原因，主要得益于三方面：第一，利華益維遠(yuǎn)（24萬(wàn)噸/年）與中石化三菱（18萬(wàn)噸/年）雙酚A裝置尚處停車檢修階段，且多數(shù)工廠自供配套下游使用，外銷量不多，市場(chǎng)的供應(yīng)相對(duì)緊張，商家惜售情緒開(kāi)始出現(xiàn)；第二，長(zhǎng)春化工及利華益維遠(yuǎn)等多家企業(yè)陸續(xù)出臺(tái)拉漲出廠價(jià)舉措，直接助力市場(chǎng)價(jià)格重心的上移；第三，上游原料丙酮上行步幅較大，對(duì)雙酚A的成本支撐力度充足。故筆者認(rèn)為，雖然國(guó)際原油近日再度跌破40美元/桶，但雙酚A市場(chǎng)不會(huì)受到太大的壓力，仍將以高位運(yùn)行為主。
供應(yīng)：國(guó)內(nèi)方面，盡管自第三季度開(kāi)始PC市場(chǎng)運(yùn)作負(fù)荷正逐步提升，但總體依然難言理想，尤其是8月中旬，由于湖北甘寧停車檢修、萬(wàn)華化學(xué)開(kāi)車后存在部分問(wèn)題、濮陽(yáng)盛通聚源僅一條線開(kāi)工，科思創(chuàng)與利華益維遠(yuǎn)開(kāi)工低位，中石化三菱、浙鐵大風(fēng)也計(jì)劃在近期進(jìn)行檢修，行業(yè)平均開(kāi)工率一度降至47%。進(jìn)口方面，7月份我國(guó)PC進(jìn)口量（根據(jù)貿(mào)易伙伴）環(huán)比下滑，其中，韓國(guó)進(jìn)口量3.51萬(wàn)噸，環(huán)比下滑2.69%；中國(guó)臺(tái)灣進(jìn)口量2.57萬(wàn)噸，環(huán)比下滑0.22%；沙特阿拉伯進(jìn)口量1.29萬(wàn)噸，環(huán)比下滑4.84%；美國(guó)進(jìn)口量1.23萬(wàn)噸，環(huán)比下滑4.37%。筆者認(rèn)為，PC市場(chǎng)流通資源有限的局面恐怕無(wú)法在短期內(nèi)解決，貨緊仍將是保證PC價(jià)格上漲的支柱。
需求：2020年1-7月份，規(guī)模以上電子信息制造業(yè)增加值同比增長(zhǎng)6.7%；規(guī)模以上電子信息制造業(yè)出口交貨值同比增長(zhǎng)5.1%。與宏觀數(shù)據(jù)相對(duì)應(yīng)的，下游終端行業(yè)產(chǎn)量也開(kāi)啟全面復(fù)蘇模式，工信部網(wǎng)站顯示：7月份，全國(guó)家用電冰箱產(chǎn)量914.7萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)29.7%；家用空調(diào)產(chǎn)量1851.2萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)6.0%；家用洗衣機(jī)產(chǎn)量686.2萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)37.4%；汽車產(chǎn)銷量分別完成220.1萬(wàn)輛和211.2萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)21.9%和16.4%。筆者認(rèn)為，在經(jīng)歷了疫情困難期后，當(dāng)下PC需求面仍處于反彈之中，將繼續(xù)為后市發(fā)展注入了底氣。
總結(jié)：綜上所述，目前上下游與石化表現(xiàn)皆較為健康，貿(mào)易商炒作積極性強(qiáng)烈，PC短線市場(chǎng)的天平依然傾倒于向好一方，長(zhǎng)線市場(chǎng)則應(yīng)關(guān)注利好與利空的進(jìn)一步博弈。
