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當(dāng)前，受全球經(jīng)濟(jì)增速放緩、地緣政治沖突，以及全球氣候變暖等多重因素影響，我國(guó)氮肥、磷肥、鉀肥等行業(yè)都面臨著新機(jī)遇、新挑戰(zhàn)。
在近日于湖北宜昌召開的2024年化肥市場(chǎng)與國(guó)際貿(mào)易研討會(huì)上，與會(huì)專家表示，今年我國(guó)尿素供應(yīng)量與需求量都將有所增長(zhǎng)；磷肥行業(yè)得益于新能源行業(yè)的火熱將帶動(dòng)磷酸、磷酸一銨工業(yè)需求；鉀肥行業(yè)盡管價(jià)格處于低位，但剛性需求穩(wěn)定，未來行業(yè)景氣度將有望提升。
尿素：供應(yīng)再創(chuàng)新高
記者了解到，今年尿素供應(yīng)量或?qū)⒃賱?chuàng)新高，需求端的消費(fèi)量預(yù)計(jì)有所增長(zhǎng)。由此來看，預(yù)計(jì)今年尿素供需平衡將由偏緊轉(zhuǎn)為寬松。
據(jù)中農(nóng)集團(tuán)控股股份有限公司氮肥事業(yè)部經(jīng)理胡艷麗介紹，從供應(yīng)端來看，在國(guó)家政策刺激下，2024年將有130多套電力機(jī)組完成液氨改尿素脫硝改造。此外，中國(guó)氮肥工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年國(guó)內(nèi)新增尿素投產(chǎn)產(chǎn)能為469萬噸（年產(chǎn)能，下同）。其中，上半年新增尿素產(chǎn)能為335萬噸，占今年新增產(chǎn)能的71.4%。由此來看，2024年尿素產(chǎn)量預(yù)計(jì)將達(dá)6790萬噸，實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)7.9%，今年國(guó)內(nèi)尿素供應(yīng)量或?qū)⒃賱?chuàng)新高。
需求端來看，據(jù)中國(guó)氮肥工業(yè)協(xié)會(huì)測(cè)算，預(yù)計(jì)2024年非農(nóng)需求2150萬噸，同比增加200萬噸；農(nóng)業(yè)需求3910萬噸，預(yù)計(jì)與去年持平。整體來看，預(yù)計(jì)今年我國(guó)尿素消費(fèi)將繼續(xù)增長(zhǎng)。
但值得注意的是，我國(guó)尿素今年的出口空間或被擠壓。據(jù)印度化學(xué)品和化肥部長(zhǎng)介紹，2024財(cái)政年度印度的尿素進(jìn)口量預(yù)估為400萬至500萬噸，低于2023年的750萬噸。
胡艷麗解釋說：“我國(guó)尿素出口的第一大目的國(guó)——印度，其尿素自給率將大幅提升，預(yù)計(jì)今年新增尿素產(chǎn)能達(dá)127萬噸。隨著印度新增產(chǎn)能的逐步釋放，我國(guó)尿素出口市場(chǎng)空間將被進(jìn)一步擠壓。長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，近幾年印度尿素新增投產(chǎn)裝置陸續(xù)釋放，印度尿素產(chǎn)能已由兩年前的2500萬噸增長(zhǎng)至現(xiàn)在的3100萬噸，隨著未來更多尿素裝置投產(chǎn)后，印度或?qū)⒃?025年后停止進(jìn)口尿素。”
總體來看，在國(guó)內(nèi)尿素市場(chǎng)仍處于新增產(chǎn)能投放集中階段的同時(shí)，疊加印度計(jì)劃投放新增產(chǎn)能，或減少進(jìn)口尿素?cái)?shù)量，從而影響我國(guó)尿素出口量增幅有限。因此預(yù)計(jì)今年我國(guó)尿素市場(chǎng)呈供需寬松。
磷肥：磷酸產(chǎn)能增長(zhǎng)
中國(guó)磷復(fù)肥工業(yè)協(xié)會(huì)信息部主任王瑩介紹說：“2023年我國(guó)磷肥行業(yè)產(chǎn)能、產(chǎn)量均較同期增加，行業(yè)整體產(chǎn)能利用率在75%左右。隨著精制磷酸和新能源前驅(qū)體行業(yè)的發(fā)展，磷肥用酸多元化，但農(nóng)業(yè)對(duì)磷素需求仍保持相對(duì)穩(wěn)定。整體來看，預(yù)計(jì)今年磷肥整體將處于平穩(wěn)態(tài)勢(shì)。”
產(chǎn)能方面，2023年，我國(guó)磷肥產(chǎn)能達(dá)2170萬噸（P?O?計(jì)），同比增加2.4%。其中，隨著新能源項(xiàng)目投產(chǎn)，工業(yè)磷銨產(chǎn)能超過350萬噸。王瑩表示，“當(dāng)前，行業(yè)正積極推進(jìn)轉(zhuǎn)型升級(jí)和結(jié)構(gòu)調(diào)整，未來隨著新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，磷酸、工業(yè)磷酸一銨的產(chǎn)能將呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但增幅開始放緩。”
在產(chǎn)量方面，2023年，我國(guó)磷肥產(chǎn)量達(dá)到1615.1萬噸（P?O?計(jì)），同比增長(zhǎng)6.1%。2023年，我國(guó)磷銨產(chǎn)量占磷肥總產(chǎn)量的86%；工業(yè)級(jí)磷酸一銨產(chǎn)量連續(xù)3年增長(zhǎng)，2023年達(dá)到222.3萬噸，同比增長(zhǎng)16.0%，增幅放緩。整體來看，隨著磷礦石品位降低，磷石膏利用壓力增加，共伴生資源利用意識(shí)增強(qiáng)，低濃度磷肥仍保持一定市場(chǎng)份額。在消費(fèi)方面，2023年我國(guó)磷肥表觀消費(fèi)量同比上漲1.0%，總體波動(dòng)不大，主要是工業(yè)磷酸一銨需求增加。
盡管如此，但我國(guó)磷肥行業(yè)依然面臨著供需矛盾仍存、資源稟賦不足、資源綜合能力不強(qiáng)等弊端。對(duì)此，王瑩認(rèn)為，行業(yè)要促進(jìn)磷肥保供穩(wěn)價(jià)，引導(dǎo)企業(yè)科學(xué)排產(chǎn)、維持合理庫存、穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期；骨干企業(yè)要積極發(fā)展新型高效磷肥和高附加值磷化學(xué)品，傳統(tǒng)肥料要向高端、綠色、環(huán)保等新型、功能型肥料轉(zhuǎn)變。此外，在上游資源方面，行業(yè)需要淘汰不具備安全生產(chǎn)條件的磷礦企業(yè)，推進(jìn)中低品位磷礦及尾礦綜合利用，加大鈣、氟、硅碘、鎂等綜合資源利用；在農(nóng)業(yè)需求方面，行業(yè)要注意施肥方式對(duì)肥料需求結(jié)構(gòu)的改變。
鉀肥：剛性需求穩(wěn)定
我國(guó)是全球鉀肥消費(fèi)量大國(guó)，進(jìn)口依賴度達(dá)50%，因此國(guó)際鉀肥價(jià)格將影響我國(guó)鉀肥價(jià)格走勢(shì)。據(jù)國(guó)投新疆羅布泊鉀鹽有限責(zé)任公司市場(chǎng)部業(yè)務(wù)經(jīng)理牛建波介紹說，從全球來看，全球鉀肥產(chǎn)能將長(zhǎng)期增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)到2027年，將從2022年的6400萬噸增長(zhǎng)到7000萬噸，年增速超過2.2%。據(jù)國(guó)際肥料工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2023年全球氯化鉀需求達(dá)到6507萬噸左右，同比增?1.93%，未來幾年或?qū)⒁悦磕?%的速度增?。整體來看，在國(guó)際價(jià)格逼近或低于300美元/噸的情況下，國(guó)際供應(yīng)商擴(kuò)產(chǎn)意愿降低，市場(chǎng)積極性減弱，預(yù)計(jì)全球鉀肥價(jià)格短期內(nèi)在無重大變化下仍將呈現(xiàn)低位徘徊態(tài)勢(shì)。
從國(guó)內(nèi)情況來看，牛建波介紹說：“近5年以來，我國(guó)氯化鉀的進(jìn)口量平均在896萬噸。2023年我國(guó)鉀肥進(jìn)口量為1157萬噸（實(shí)物量），增長(zhǎng)達(dá)45.9%。這也導(dǎo)致了去年港口庫存和生產(chǎn)企業(yè)庫存總量達(dá)440萬噸（實(shí)物量）。截至2023年底，我國(guó)鉀肥港口庫存已累積至330萬噸，且今年一季度總體氯化鉀進(jìn)口量突破400萬噸，處于相對(duì)較高水平，供強(qiáng)需弱的格局拖累了市場(chǎng)行情。截至2023年底，企業(yè)庫存量約為110萬噸，較上年同期大幅下降，這也導(dǎo)致目前國(guó)內(nèi)鉀肥主要集中在港口的大型貿(mào)易商手中。從消費(fèi)量來看，2023年，我國(guó)鉀肥表觀消費(fèi)量為1789萬噸，同比增長(zhǎng)14.5%，剛性需求穩(wěn)定增長(zhǎng)”。
總體來看，牛建波認(rèn)為，在我國(guó)保證糧食安全大政策的前提下，我國(guó)鉀肥供應(yīng)受國(guó)產(chǎn)鉀產(chǎn)量縮減、進(jìn)口貨源存在不確定性、供給面壓力逐漸加大等因素影響，而鉀肥剛性需求穩(wěn)定，因此今年鉀肥市場(chǎng)供需處于博弈狀態(tài)。此外，由于目前鉀肥價(jià)格已處于歷史低位，剛性需求雖有延后但依然存在，且鉀肥單養(yǎng)分性價(jià)比優(yōu)勢(shì)凸顯，目前市場(chǎng)已出現(xiàn)回調(diào)，市場(chǎng)貨源集中度較高，國(guó)內(nèi)高庫存局面或?qū)⒌玫骄徑?，下半年市?chǎng)供應(yīng)壓力將小于上半年，受有色為主的大宗商品價(jià)格影響，鉀肥行業(yè)景氣度有望提升。
