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新興產(chǎn)業(yè)板塊預(yù)增
新興產(chǎn)業(yè)是指國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)規(guī)劃及中央和地方的配套支持政策確定的七大領(lǐng)域，包括節(jié)能環(huán)保、新興信息產(chǎn)業(yè)、生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)、新能源、新能源汽車(chē)、高端裝備制造業(yè)和新材料。上半年，新興產(chǎn)業(yè)概念的化工股漲幅驚人，主要涉及生物醫(yī)藥企業(yè)和半導(dǎo)體、顯示器材、新能源等新材料生產(chǎn)企業(yè)，個(gè)股業(yè)績(jī)預(yù)增從10%~15%穩(wěn)增至285.99%~401.78%.
國(guó)盛證券認(rèn)為，近年來(lái)，國(guó)內(nèi)5G、半導(dǎo)體、新型顯示、新能源、軍工等新興行業(yè)迎來(lái)快速發(fā)展期，但在上游關(guān)鍵材料領(lǐng)域仍高度依賴進(jìn)口。目前我國(guó)已經(jīng)開(kāi)始加大國(guó)產(chǎn)鏈的重塑，疫情背景下海外企業(yè)的斷供將進(jìn)一步加速關(guān)鍵材料本土化的進(jìn)程，后期相關(guān)新材料板塊仍值得關(guān)注。
對(duì)于醫(yī)藥股上半年的火熱行情，上投摩根科技前沿基金經(jīng)理李德輝認(rèn)為，從靜態(tài)的估值角度來(lái)看，目前醫(yī)藥等熱門(mén)板塊確實(shí)不算很便宜。但是若以動(dòng)態(tài)發(fā)展的角度來(lái)看，如拉長(zhǎng)到1年以后，很多公司是可以通過(guò)業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)來(lái)消化估值。
個(gè)股表現(xiàn)可圈可點(diǎn)
上半年突發(fā)的新冠肺炎疫情進(jìn)一步提升了全球?qū)残l(wèi)生的重視程度，反映到資本市場(chǎng)，病毒防治、疫苗、創(chuàng)新藥等醫(yī)藥細(xì)分板塊受資金熱捧，上半年生物制藥指數(shù)漲幅最大。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，滬深兩市漲幅前5名的上市公司均來(lái)自醫(yī)藥行業(yè)，3家公司為化工醫(yī)藥領(lǐng)域。其中，第一牛股被英科醫(yī)療摘取，上半年股價(jià)上漲671.73%；未名醫(yī)藥上半年上漲293.78%，排名第三；奧翔藥業(yè)上半年上漲259.76%，排名第四。
而其他個(gè)股如道恩股份、容大感光、上海新陽(yáng)、奧福環(huán)保、華特氣體、青松股份6只化工股今年以來(lái)累計(jì)漲幅分別為169.68%、158.91%、120.64%、107.78%、104.58%、103.26%，均實(shí)現(xiàn)翻倍。
隨著疫情得到控制，一些行業(yè)如維生素、農(nóng)藥、MDI等的上市公司業(yè)績(jī)有望向好，值得專注。目前維生素行業(yè)供需格局整體保持緊平衡狀態(tài)，在生豬價(jià)格上漲以及國(guó)內(nèi)扶持政策的推動(dòng)下，生豬養(yǎng)殖數(shù)量有望回升，從而帶動(dòng)維生素板塊景氣度提高。農(nóng)藥方面，隨著環(huán)保政策的收緊，我國(guó)農(nóng)藥供給將不斷壓縮，需求則有望在蟲(chóng)害等因素影響下有所拉動(dòng)，農(nóng)藥市場(chǎng)回暖可期。MDI方面，國(guó)內(nèi)需求有望大幅提升， 海外需求逐步回暖，MDI供需格局向好，價(jià)格將反彈。
后期投資機(jī)遇可期
中泰證券研究所分析師謝楠表示，經(jīng)過(guò)20多年快速發(fā)展，中國(guó)已經(jīng)是全球最大的化工品產(chǎn)銷(xiāo)地。展望未來(lái)，國(guó)內(nèi)化工行業(yè)將繼續(xù)大幅增加資本開(kāi)支完善產(chǎn)業(yè)鏈，同時(shí)研發(fā)支出顯著提升，高端化工品依賴進(jìn)口的格局會(huì)逐步改變，化工龍頭價(jià)值日益凸顯。
“我繼續(xù)看好化工行業(yè)周期復(fù)蘇。”開(kāi)源證券分析師金益騰認(rèn)為，化工行業(yè)目前處于“低業(yè)績(jī)+低價(jià)格+低估值”的階段，經(jīng)濟(jì)增速放緩疊加疫情沖擊，基礎(chǔ)化工行業(yè)整體業(yè)績(jī)處于歷史低位；被動(dòng)補(bǔ)庫(kù)存+產(chǎn)能釋放周期，使化工品價(jià)格處于底部區(qū)間；化工行業(yè)估值水平位于底部區(qū)間，市凈率則處于歷史估值水平的1/4分位數(shù)。同時(shí)，化工行業(yè)指數(shù)處于歷史中位，較年初僅增長(zhǎng)0.06%，明顯滯漲。隨著疫情得到控制，宏觀經(jīng)濟(jì)向好，國(guó)內(nèi)化工品各下游行業(yè)的基本面將逐步改善，化工行業(yè)周期復(fù)蘇可期。
其實(shí)，不僅中泰證券和開(kāi)源證券看好未來(lái)化工股走勢(shì)，自6月份以來(lái)，上海證券、川財(cái)證券、廣發(fā)證券、國(guó)金證券等多家券商發(fā)布的112份研報(bào)均對(duì)化工股走勢(shì)持樂(lè)觀態(tài)度，其中“周期品需求持續(xù)復(fù)蘇，白馬及成長(zhǎng)龍頭進(jìn)入戰(zhàn)略配置期”的觀點(diǎn)最為統(tǒng)一。
