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石油業(yè)再現(xiàn)大并購(gòu)。巴菲特持股的西方石油加入頁(yè)巖油爭(zhēng)奪戰(zhàn),將以120億美元收購(gòu)總部位于德克薩斯州的石油鉆探公司CrownRock。這是西方石油公司2019年以380億美元收購(gòu)阿納達(dá)科以來最大的一筆收購(gòu)。
周一,西方石油公司宣布已達(dá)成收購(gòu)協(xié)議,將以現(xiàn)金和股票收購(gòu)CrownRock,交易價(jià)值約為108億美元,此外,收購(gòu)條款要求西方石油承擔(dān)CrownRock持有的12億美元債務(wù),該筆交易的總價(jià)值為120億美元。
西方石油公司在一份聲明中表示,本次并購(gòu)交易預(yù)計(jì)將于明年第一季度完成,需獲得監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。
美國(guó)銀行承諾為西方石油提供100億美元的過橋融資,這筆融資未來將被更持久的融資所替代,包括定期貸款和發(fā)債。西方石油公司還計(jì)劃發(fā)行約17億美元的新股來為此次并購(gòu)交易提供資金。
CrownRock是二疊紀(jì)盆地第三大非公開上市的石油生產(chǎn)商,其業(yè)務(wù)與西方石油此前收購(gòu)的阿納達(dá)科石油公司相補(bǔ)充。CrownRock由私募股權(quán)公司Lime Rock Partners支持,每天的產(chǎn)量相當(dāng)于約17萬(wàn)桶石油。根據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)提供商Enverus的數(shù)據(jù),管理CrownRock資產(chǎn)的CrownQuest Operating公司在今年前六個(gè)月的產(chǎn)量增加了15%,其去年產(chǎn)量為增長(zhǎng)21%,2020年產(chǎn)量為增長(zhǎng)36%。
在西方石油公司前幾年收購(gòu)阿納達(dá)科的交易中,伯克希爾投資100億美元購(gòu)買西方石油新發(fā)行的優(yōu)先股,這些優(yōu)先股支付8%的股息。西方石油公司首席執(zhí)行官Vicki Hollub最新在接受媒體采訪時(shí)表示,“伯克希爾哈撒韋公司沒有參與本次CrownRock的交易。伯克希爾和巴菲特對(duì)阿納達(dá)科的收購(gòu)提供了幫助。如果沒有伯克希爾和巴菲特,我們就不會(huì)有現(xiàn)在。不過這筆交易我們不需要伯克希爾的幫助。”
經(jīng)過去年以來對(duì)西方石油的“買買買”,伯克希爾目前是西方石油公司的最大股東。
在這筆交易的準(zhǔn)備階段,西方石油公司的公務(wù)機(jī)于11月27日從總部所在地休斯敦飛往巴菲特的老家奧馬哈,并在地面停留了大約三個(gè)小時(shí)。飛行數(shù)據(jù)顯示,這是西方石油的飛機(jī)在11月份第二次到訪奧馬哈,此前自5月份以來就沒有過到訪。
媒體分析評(píng)論稱,“西方石油收購(gòu)CrownRock的這筆交易,明顯增加了西方石油公司在多產(chǎn)的二疊紀(jì)盆地的資源。盡管120億美元的價(jià)格處于預(yù)估的高端,但該地區(qū)的大面積區(qū)塊提供了稀缺價(jià)值。”
西方石油公司周一還表示,將把股息提高22%,達(dá)到季度股息為每股22美分,并啟動(dòng)一項(xiàng)45-60億美元的資產(chǎn)剝離計(jì)劃,以減少債務(wù)。
西方石油盤中漲1.3%,創(chuàng)11月30日以來最大盤中漲幅。
今年以來,石油業(yè)的大型并購(gòu)不斷。此前,?？松梨谝?00億美元收購(gòu)先鋒自然資源公司,雪佛龍以530億美元收購(gòu)赫斯公司。
當(dāng)前,北美頁(yè)巖油行業(yè)日趨成熟且增長(zhǎng)放緩,許多最好的頁(yè)巖油生產(chǎn)地點(diǎn)已經(jīng)被開發(fā)。受益于新冠疫情后油價(jià)上漲帶來的充?，F(xiàn)金流,許多油企爭(zhēng)先恐后地收購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,以確保新的鉆探地點(diǎn)。與此同時(shí),石油公司的高管們面臨投資者的壓力,要求他們繼續(xù)進(jìn)行股票回購(gòu)和派發(fā)股息。
華爾街見聞此前文章指出,雖然“舊能源的黃昏”之說不絕于耳,但巨頭們紛紛開啟“歷史級(jí)并購(gòu)”,這表明能源進(jìn)入了“不確定性的新時(shí)代”。面對(duì)未來,不確定性帶來了恐懼,擴(kuò)大規(guī)?？赡苁鞘途揞^的一種防御姿態(tài)。規(guī)模較小的獨(dú)立企業(yè)似乎樂于出售。如果最大的生產(chǎn)商能比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手更有效地開采所需的石油,需求下降未必會(huì)對(duì)它們?cè)斐蓢?yán)重?fù)p害。
