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受累于新增產(chǎn)能釋放及成本支撐塌陷，6月以來，聚苯乙烯 (PS)市場雖跌勢放緩，但依然在年內(nèi)底部運行。截至6月底，華東透苯(GPPS)月均價8083元(噸價，下同)，環(huán)比下跌3.83%；華東改苯(HIPS)月均價8920元，環(huán)比下跌3.93%。業(yè)內(nèi)人士預(yù)判，在供應(yīng)壓力不減、成本支撐有限，加之需求不振的情況下，PS市場走出低谷還需時日。
產(chǎn)能持續(xù)釋放
近幾年P(guān)S產(chǎn)能增速較快，雖然已經(jīng)超過需求增速，但還在持續(xù)增長。據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年先后有6家PS生產(chǎn)企業(yè)合計9條生產(chǎn)線陸續(xù)投產(chǎn)，總計新增產(chǎn)能達(dá)到95萬噸/年。
業(yè)內(nèi)人士表示，前幾年P(guān)S進(jìn)口量持續(xù)增加，國內(nèi)供應(yīng)一直維持偏緊狀態(tài)，每年需要大量進(jìn)口來彌補(bǔ)供應(yīng)缺口。但自2021年以來，隨著新裝置的批量投產(chǎn)，供需形勢開始出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。
金聯(lián)創(chuàng)分析師李敏介紹，進(jìn)入2023年，PS投產(chǎn)進(jìn)度加快，隨著浙江一塑20萬噸/年P(guān)S裝置、山東利華益10萬噸/年P(guān)S裝置、漳州奇美15萬噸/年P(guān)S裝置等陸續(xù)投產(chǎn)，PS國內(nèi)總產(chǎn)能達(dá)到579萬噸/年，供需矛盾越發(fā)加劇。
6月份PS市場依然處于跌勢，但勢頭有所減緩。6月中上旬，受苯乙烯成本支撐減弱以及華東、華北地區(qū)部分PS裝置停車、減產(chǎn)等影響，PS市場交投氣氛略好。
對于后市，業(yè)內(nèi)人士表示，上海賽科裝置檢修計劃在7月中旬結(jié)束，有重啟預(yù)期；其他裝置沒有進(jìn)一步停車、減產(chǎn)消息，加上一體化新裝置穩(wěn)定生產(chǎn)，以及新裝置潛在投產(chǎn)因素依然存在，預(yù)計國內(nèi)PS供應(yīng)量呈增長態(tài)勢，或抑制市場走出低谷。
成本預(yù)期走軟
從PS原料苯乙烯市場來看，6月國際原油及商品期貨市場普遍弱勢下行，同時苯乙烯上游乙烯及純苯行情加速下滑，成本端支撐塌陷，疊加苯乙烯國內(nèi)產(chǎn)量回升及進(jìn)口到貨增多的預(yù)期，商家信心缺失，苯乙烯市場寬幅受挫。
隆眾資訊分析師邊國林介紹說，區(qū)域間競價走貨，以及基差持續(xù)走弱施壓，也導(dǎo)致苯乙烯現(xiàn)貨價格跌跌不休，持續(xù)刷新年內(nèi)價格低位。截至6月底，華東苯乙烯價格環(huán)比下跌860元。
但也正是受益于此，在PS整體價格跌幅不及原料跌幅的局面下，PS獲利空間有所增加，6月份國內(nèi)GPPS利潤108元，環(huán)比增加100元。HIPS利潤雖然仍處于虧損狀態(tài)，虧損幅度在30元左右，也環(huán)比減虧50多元 。
從目前苯乙烯供應(yīng)面來分析，大部分裝置維持穩(wěn)定生產(chǎn)，巴陵和延長裝置重啟，加之6月下旬鎮(zhèn)利裝置重啟，導(dǎo)致產(chǎn)出增量。雖然山東個別裝置負(fù)荷下降，但整體來看，苯乙烯產(chǎn)出增量仍大于損失量。
近期無苯乙烯裝置停車消息，但萬華、利士德、賽科等工廠存在苯乙烯裝置重啟計劃，加之浙石化和安慶裝置苯乙烯產(chǎn)品流通量增加，市場供大于求的格局并未轉(zhuǎn)變，業(yè)者心態(tài)承壓加劇，近期苯乙烯市場壓力仍不容小覷。
業(yè)內(nèi)人士表示，7月仍有來自新加坡的苯乙烯貨源做貿(mào)易補(bǔ)充，進(jìn)口量有增加預(yù)期，但下游需求也有增加預(yù)期，苯乙烯市場或窄幅震蕩，在成本面上對下游PS支撐有限。
需求托舉無力
造成PS市場持續(xù)走低的重要因素是供需矛盾不斷激化。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，1～5月，PS累計表現(xiàn)消費量191.95萬噸，同比增加3.84萬噸，增幅2.04%。1～6月PS產(chǎn)量達(dá)到205.35萬噸，較上年同期增長15.12%。
卓創(chuàng)資訊分析師表示，由此看出，在需求增速不及原料產(chǎn)能釋放速度，需求托舉力弱的情況下，PS市場走低是必然結(jié)果。
此前，因國內(nèi)需求旺盛，PS進(jìn)口一直是有效補(bǔ)充。但隨著國內(nèi)產(chǎn)能釋放，PS對外依賴度不斷降低。海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，5月國內(nèi)PS進(jìn)口量5.32萬噸，環(huán)比增加0.56萬噸， 增幅11.76%；同比減少1.19萬噸，降幅達(dá)到18.28%。1～5月，中國PS累計進(jìn)口量28.99萬噸，同比減少7.99萬噸，降幅21.61%。
出口方面，5月國內(nèi)PS出口量1.24萬噸，環(huán)比減少0.35萬噸，降幅22.01%；同比減少0.12萬噸，降幅8.82%。1～5月，中國PS累計出口量8.35萬噸，同比增加3.93萬噸，增幅88.91%。
山東睿陽化工有限公司總經(jīng)理王春明認(rèn)為，進(jìn)口減少、出口增加對國內(nèi)PS市場形成利好，但因進(jìn)出口總量不大，出口增速并不能追上PS產(chǎn)能增速，出口對PS后市行情并無利好支撐。
