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近期，三美股份發(fā)布公告稱，擬建5萬噸/年六氟磷酸鋰等項目;中巨芯科創(chuàng)板IPO注冊申請獲批，募資主要用于3萬噸/年電子級氫氟酸等超純電子化學品項目。同時，位于貴州的務(wù)川氟鋇新材料產(chǎn)業(yè)園也宣布，4萬噸/年電子級氫氟酸一期項目主體建筑封頂。與今年上半年氟化工傳統(tǒng)制冷劑市場持續(xù)遇冷的境遇相比，終端新能源汽車需求回暖提振氟化工新興下游六氟磷酸鋰市場，吸引資本頻頻布局，氟化工產(chǎn)品鏈市場呈現(xiàn)冷熱不均的行情走勢。
傳統(tǒng)下游旺季不旺
“眼下制冷劑生產(chǎn)旺季已近尾聲，市場行情卻始終一蹶不振。”遼寧某氟化工生產(chǎn)商張春江介紹說，一般每年的3～6月份是制冷劑生產(chǎn)旺季，而今年旺季時主流產(chǎn)品市場價格卻不升反降。
制冷劑作為氟化工產(chǎn)業(yè)下游應用領(lǐng)域占比最大的行業(yè)，其價格在今年生產(chǎn)旺季時卻出現(xiàn)快速跳水，引發(fā)市場諸多關(guān)注和擔憂。據(jù)生意社統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，6月21日制冷劑主流產(chǎn)品R134a均價為2.5萬元(噸價，下同)，R22為2.05萬元，分別比4月上旬下跌1.96%和1.6%。
制冷劑上游的主流產(chǎn)品行情也難言樂觀。三氯甲烷6月21日的市場均價為2075元，比4月上旬均價下跌了18.62%;氫氟酸6月21日市場均價為9657.14元，比4月上旬下跌了6.76%。
從氟化工產(chǎn)業(yè)鏈的上游螢石來看，因安全、環(huán)保等原因，上游礦山開采仍顯緊張，落后礦山將持續(xù)淘汰，原料緊張限制了螢石企業(yè)開工。另外，氫氟酸開工率在六成左右，對螢石采購仍維持剛性需求，對螢石市場有所支撐，現(xiàn)貨供應緊張。但是受下游制冷劑市場需求低迷影響，當前螢石價格比4月上旬僅小幅上漲2.2%。
在西部證券研究員黃侃看來，鑒于當前制冷劑已經(jīng)進入生產(chǎn)淡季，空調(diào)廠商大部分降負生產(chǎn)，疊加制冷劑出口不足，短期價格將延續(xù)弱勢。建議后市持續(xù)關(guān)注制冷劑庫存消化情況。
新興下游觸底反彈
相對于傳統(tǒng)制冷劑市場的低迷，今年二季度氟化工新興下游的代表性產(chǎn)品六氟磷酸鋰卻走出觸底反彈行情。
“六氟磷酸鋰是目前商業(yè)化應用廣泛的鋰電池溶質(zhì)。” 張春江介紹，其上游包括碳酸鋰、五氟化磷、氟化氫等原材料，下游主要用于生產(chǎn)鋰電池的電解液，最終應用在新能源汽車、儲能電池等領(lǐng)域，是近年來氟化工產(chǎn)業(yè)鏈新興應用領(lǐng)域。
去年以來，六氟磷酸鋰市場上演“過山車”行情。財信證券分析師周策介紹，自2022年以來，六氟磷酸鋰價格由59萬元高位持續(xù)下跌，截至今年4月底跌幅超過78%。此后六氟磷酸鋰價格又快速回升，由5月中旬的12.75萬元上漲至當前的16.25萬元，近一月漲幅27.45%。
“此次六氟磷酸鋰價格觸底反彈與上游碳酸鋰價格短期大漲關(guān)聯(lián)密切。” 張春江等人士認為。據(jù)民生證券研報數(shù)據(jù)顯示，當碳酸鋰價格為50萬元時，六氟磷酸鋰的成本約為16.4萬元，碳酸鋰成本占其總成本的76.1%。因此，碳酸鋰的價格對六氟磷酸鋰的生產(chǎn)成本具有重大影響。
今年前4個月，碳酸鋰價格大幅下跌超70%，此后強勢反彈。生意社數(shù)據(jù)顯示，6月22日，電池級碳酸鋰基準價為31.8萬元，較今年4月的19.4萬元低點大幅反彈63.92%。從成本端帶動六氟磷酸鋰價格觸底反彈，碳酸鋰市場開始轉(zhuǎn)好，廠家認為短期內(nèi)價格還有上漲空間。同時，六氟磷酸鋰企業(yè)因原材料采購困難，短期供需錯配疊加成本支撐，價格同樣將出現(xiàn)顯著反彈。
新能源汽車提振信心
此次六氟磷酸鋰市場行情反彈，張春波認為深層次原因在于終端新能源汽車行業(yè)需求回暖。
東高科技首席主題研究員尹鵬飛對此表示贊同：“電車下鄉(xiāng)等新能源汽車支持政策對于六氟磷酸鋰的需求預期提升有很大作用。” 6月15日，工信部等五部門發(fā)布關(guān)于開展2023年新能源汽車下鄉(xiāng)活動的通知，被視為向市場派發(fā)“紅包”，引起廣泛關(guān)注。尹鵬飛認為，可以預見電車下鄉(xiāng)等政策將開啟農(nóng)村地區(qū)的第二次換車高峰，需求釋放預期強烈疊加電車下鄉(xiāng)政策會提升新能源汽車供給。
六氟磷酸鋰是鋰電池電解液的關(guān)鍵原材料，其中用于新能源汽車領(lǐng)域的電解液占比最大，市場份額為70%。行業(yè)研究表明，以當前電解液配比來看，生產(chǎn)1GWh三元電池大約需要90～110噸六氟磷酸鋰，生產(chǎn)1GWh磷酸鐵鋰電池大約需要125噸六氟磷酸鋰。國金證券預計，到2025年作為電解液關(guān)鍵材料的六氟磷酸鋰需求量為23.76萬噸。
目前來看，新能源產(chǎn)業(yè)鏈上下游對六氟磷酸鋰價格看漲預期較強。東吳證券指出，新能源汽車動力電池及儲能需求將恢復，而中游材料庫存極低，這將催生強烈的補庫需求。
業(yè)內(nèi)人士指出，資本對于行業(yè)發(fā)展態(tài)勢最為敏感，已開始紛紛布局氟化工新能源領(lǐng)域，表示氟化工產(chǎn)品將來的應用將更為側(cè)重新能源、半導體等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。
