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進(jìn)入5月份后，丙烯腈市場(chǎng)持續(xù)下跌，從萬元(噸價(jià)，下同)跌至目前的7600～7800元，跌幅達(dá)到20%以上。后市來看，供需矛盾難解，短期內(nèi)丙烯腈市場(chǎng)或仍有下跌空間，但由于價(jià)格已逼近成本線，跌幅受限。
供應(yīng)壓力增加
隆眾資訊分析師王麗媛表示，造成丙烯腈市場(chǎng)持續(xù)走低局面的重要因素是供應(yīng)大幅增加。
自2022年開始，丙烯腈行業(yè)產(chǎn)能高速擴(kuò)張，供應(yīng)過剩導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)走弱。進(jìn)入2023年，由于市場(chǎng)表現(xiàn)不佳，有投產(chǎn)預(yù)期的丙烯腈裝置出現(xiàn)延期。年初以來，丙烯腈行業(yè)新增兩套裝置，至此，國(guó)內(nèi)丙烯腈總產(chǎn)能在413.9萬噸/年。
進(jìn)入5月份，盡管因?yàn)槔A益以及上海賽科停車檢修，當(dāng)月產(chǎn)量下降，但受實(shí)際消費(fèi)量大幅減少影響，丙烯腈基本面并無明顯改觀，市場(chǎng)價(jià)格開始大幅下行。進(jìn)入6月份，丙烯腈市場(chǎng)延續(xù)跌勢(shì)， 價(jià)格持續(xù)下探至歷史偏低水平，雖跌幅有所收窄，但疲軟態(tài)勢(shì)未改，供過于求局面持續(xù)，行業(yè)庫(kù)存高企不下。
此外，從丙烯腈主力廠商每月結(jié)算價(jià)與同期現(xiàn)貨市場(chǎng)均價(jià)對(duì)比來看，進(jìn)入2022年之后，大部分時(shí)間市場(chǎng)均價(jià)低于月結(jié)水平，中間商逐步讓利，導(dǎo)致其可操作空間也在縮窄，進(jìn)而影響市場(chǎng)整體交投活躍度。
從目前的供應(yīng)面來看，安慶石化一條13萬噸/年丙烯腈生產(chǎn)線于6月5日因故障停車檢修10天左右;大慶石化也將開啟檢修模式;吉林石化及撫順石化丙烯腈裝置目前產(chǎn)能利用率均為七成。目前，國(guó)內(nèi)丙烯腈行業(yè)開工率為70.30%。
業(yè)內(nèi)人士表示，在產(chǎn)能過剩背景下，丙烯腈整體供應(yīng)量依舊飽和，市場(chǎng)走勢(shì)仍將維持偏弱態(tài)勢(shì)，缺乏有效反彈動(dòng)力，但受成本影響，丙烯腈市場(chǎng)價(jià)格雖有下滑空間但幅度已不大。
成本大幅坍塌
業(yè)內(nèi)人士表示，丙烯腈的原料丙烯市場(chǎng)自5月以來價(jià)格持續(xù)大跌，基本面全線走空。
“這是因?yàn)橄掠涡枨蟮兔运?。聚丙烯期現(xiàn)貨弱勢(shì)下行，廠家開工積極性不高。由于下游需求景氣度低，拖累市場(chǎng)心態(tài)，交投活躍度不高。”金聯(lián)創(chuàng)分析師賈鳳琪表示。
此外丙烯新增產(chǎn)能也持續(xù)施壓市場(chǎng)。延長(zhǎng)中燃、三江化工等丙烯新裝置陸續(xù)開車，且延長(zhǎng)中燃一期丙烷脫氫(PDH)項(xiàng)目并未配套下游裝置，疊加市場(chǎng)商品量增長(zhǎng)，也加劇了市場(chǎng)看空心態(tài)。
業(yè)內(nèi)人士表示，寧波大榭丙烯現(xiàn)貨招標(biāo)競(jìng)拍，實(shí)際成交價(jià)格偏低，同樣重創(chuàng)業(yè)者心態(tài)。
目前，華東丙烯市場(chǎng)價(jià)格在連跌一個(gè)月后，中石化合約價(jià)格保持在5900～5950元，較5月初下跌1100元，跌幅在18.6%附近，處于2020年4月中旬以來的最低點(diǎn)。
后市來看，東明9.6萬噸/年脫氫裝置重啟中，魯西18萬噸/年甲醇制烯烴(MTO)裝置也存重啟計(jì)劃，延長(zhǎng)中燃PDH裝置將繼續(xù)提負(fù)，但新浦化學(xué)18萬噸/年輕烴裂解裝置停車檢修?？傮w來看，丙烯供應(yīng)還處于增長(zhǎng)狀態(tài);而下游外采丙烯型聚丙烯企業(yè)開工情況預(yù)計(jì)以維持為主，嘉宏40萬噸/年雙氧水法環(huán)氧丙烷(HPPO)裝置存重啟計(jì)劃，不過其以消耗丙烯庫(kù)存為主，暫無外采計(jì)劃。因此丙烯下游剛需變化有限，或維持窄幅震蕩趨勢(shì)，成本面上難以對(duì)并丙烯腈市場(chǎng)產(chǎn)生拉動(dòng)作用。
需求低迷徘徊
在供應(yīng)端壓力不減的同時(shí)，下游需求端的疲軟也是丙烯腈市場(chǎng)持續(xù)走低的重要因素。
6月丙烯腈主要下游領(lǐng)域開工率較5月均有不同程度下滑，多數(shù)工廠仍存在新增訂單不足，成品庫(kù)存累積出貨欠佳，以及整體盈利壓縮增加企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等問題。
吉林石化銷售人員介紹，從國(guó)內(nèi)主流下游的6月開工率來看， 丙烯腈—丁二烯—苯乙烯三元共聚物行業(yè)平均開工率為76.9%，同比大幅下降;腈綸行業(yè)開工率為53.85%，雖有上漲，但整體開工率仍偏低，對(duì)原料丙烯腈消化力度相對(duì)不足。
綜合來看，丙烯腈需求疲軟，短期內(nèi)買氣或難以提升，業(yè)者觀望情緒濃厚，市場(chǎng)信心有所欠缺，丙烯腈仍在探底，至于底部在何處，還要看原料以及需求的變化，以及生產(chǎn)廠家限產(chǎn)挺價(jià)的決心。
