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1、丙烯酸新增產(chǎn)能集中兌現(xiàn)
2023年丙烯酸的產(chǎn)能增長(zhǎng)幅度預(yù)計(jì)在15%左右。
這是繼2015年之后行業(yè)產(chǎn)能首次出現(xiàn)兩位數(shù)的增長(zhǎng)。
市場(chǎng)信息反饋，一季度衛(wèi)星化學(xué)18萬噸/年丙烯酸裝置計(jì)劃投產(chǎn)，將拉開今年行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)潮序幕。
年內(nèi)還有藍(lán)灣新材料20萬噸/年、山東三岳8萬噸/年新產(chǎn)能將落地兌現(xiàn)，這三家丙烯酸新產(chǎn)能合計(jì)占行業(yè)總產(chǎn)能的13%以上。
再加上2022年年底投產(chǎn)的廣西華誼40萬噸/年丙烯酸產(chǎn)能，今年投入市場(chǎng)的新產(chǎn)能占總產(chǎn)能的比例將達(dá)到24.57%。
此外，包括萬華化學(xué)16萬噸/年、巴斯夫38萬噸/年及恒力石化20萬噸/年等，總計(jì)130萬噸/年的丙烯酸新產(chǎn)能計(jì)劃在3年內(nèi)落地。
這輪擴(kuò)產(chǎn)潮是由近8年來丙烯酸行業(yè)產(chǎn)能增長(zhǎng)率首次突破兩位數(shù)而引發(fā)。
國(guó)內(nèi)上輪丙烯酸產(chǎn)能快速增長(zhǎng)期發(fā)生在2011～2015年，期間產(chǎn)能年均復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)27%。
2016年，隨著新增產(chǎn)能快速釋放，疊加下游需求疲軟，導(dǎo)致丙烯酸行業(yè)盈利水平下滑，產(chǎn)能利用率嚴(yán)重下降，開工率僅維持在五成左右。
此后，丙烯酸行業(yè)為了維持基本的盈利水平，產(chǎn)能規(guī)模一直變化不大。
2020年以來的3年間，丙烯酸新增產(chǎn)能增長(zhǎng)率始終控制在4%以下。
2、丙烯酸產(chǎn)業(yè)鏈
長(zhǎng)期以來粗丙烯酸都是用來生產(chǎn)聚丙烯酸與通用丙烯酸酯。
聚丙烯酸產(chǎn)品用于吸水性材料、洗滌劑、分散劑和增稠劑領(lǐng)域。
通用丙烯酸酯用于涂料，膠黏劑，紡織與塑料助劑領(lǐng)域。
過去二十年間，超吸水性樹脂（SAP）的需求大增，很多粗丙烯酸產(chǎn)品被進(jìn)一步提純?yōu)楦呒儽┧?，用于加工SAP。
全球粗丙烯酸用于高純丙烯酸的份額逐漸提升，目前用于SAP的丙烯酸消費(fèi)量已經(jīng)達(dá)到30%左右。
目前應(yīng)用最廣泛的丙烯酸酯類單體是丙烯酸丁酯，約占丙烯酸酯產(chǎn)能的八成。
3、丙烯酸市場(chǎng)格局
全球丙烯酸行業(yè)高度集中，前五大廠商產(chǎn)能占比高達(dá)56%，均為國(guó)際企業(yè)。分別為巴斯夫、Arkema、日本觸媒、陶氏化學(xué)和LG Chem。
其中，巴斯夫丙烯酸占全球總產(chǎn)能的17%，排名第一; Arkema位居第二，在中國(guó)均設(shè)有丙烯酸生產(chǎn)基地，分別處于南京和泰興。
目前國(guó)內(nèi)丙烯酸生產(chǎn)企業(yè)共有16家，產(chǎn)能主要集中在頭部7家企業(yè)，包括衛(wèi)星化學(xué)、昇科化工、揚(yáng)子巴斯夫、上海華誼、臺(tái)塑寧波、萬華化學(xué)和江蘇三木，丙烯酸及丙烯酸丁酯的CR7分別為80%和82%。
企業(yè)層面，作為少數(shù)具備全產(chǎn)業(yè)鏈的丙烯酸及酯的規(guī)?；a(chǎn)商，衛(wèi)星化學(xué)具備一定的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
目前產(chǎn)能規(guī)模位居國(guó)內(nèi)第一，新增產(chǎn)能投放后將成為僅次于巴斯夫的全球第二大生產(chǎn)商。
除此之外，未來華誼集團(tuán)、萬華化學(xué)的市場(chǎng)份額也將有所提升，競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)一步增強(qiáng)。
國(guó)內(nèi)布局廠商還包括渤?；瘜W(xué)、雙象股份、沈陽化工和保立佳等。
丙烯酸及酯主要與丙烯酸配套，供需格局與丙烯酸類似。
國(guó)內(nèi)丙烯酸丁酯CR5為60%，前五大企業(yè)為衛(wèi)星化學(xué)、華誼集團(tuán)、寧波臺(tái)塑、揚(yáng)子巴斯夫，均配套丙烯酸產(chǎn)能，一體化程度高。
展望來看，全球丙烯酸產(chǎn)業(yè)東移的趨勢(shì)在歐洲能源危機(jī)的助推下將難以逆轉(zhuǎn)，出口仍有增長(zhǎng)空間。
目前歐洲丙烯酸全球產(chǎn)能占比17%，但這些裝置單體規(guī)模小、老化嚴(yán)重，未來還將承受高昂的能源成本，經(jīng)濟(jì)性將大打折扣。
日本方面，小廠商出光興產(chǎn)（Idemitsu）也于2022年宣布退出丙烯酸和丙烯酸丁酯業(yè)務(wù)，目前僅剩日本觸媒、大分化學(xué)和三菱化學(xué)三家生產(chǎn)商。
因此，未來發(fā)達(dá)國(guó)家從中國(guó)進(jìn)口丙烯酸及酯的需求將日益增大。
