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市場震蕩運(yùn)行 價格重心窄幅下移
11月國內(nèi)PE市場整體震蕩運(yùn)行。上游原油月內(nèi)整體維持波動行情，對聚乙烯市場方向指引相對有限。從基本面來看，月內(nèi)國內(nèi)石化裝置停車增多，整體檢修損失量小增，但對國產(chǎn)供應(yīng)壓力緩解有限。同時需求方面，以管材為代表的下游行業(yè)陸續(xù)進(jìn)入需求淡季，工廠新增訂單有限，同時在原材料行情波動反復(fù)背景下，終端采購意向多偏謹(jǐn)慎。截至11月23日，LLDPE月均價8328元/噸，環(huán)比跌1.67%，較10月漲幅絕對值縮小0.61個百分點(diǎn)，同比跌8.45%。LDPE月均價9440元/噸，環(huán)比跌3.76%，比10月漲幅絕對值縮小3.73個百分點(diǎn)，同比跌22.77%。HDPE各品種價格紛紛下跌，幅度在65-179元/噸不等。
國產(chǎn)量預(yù)計環(huán)比減少 國產(chǎn)供應(yīng)壓力略有緩解
據(jù)預(yù)估，11月國內(nèi)PE產(chǎn)量預(yù)計在212.32萬噸，環(huán)比減少3.69%，同比增加5.98%。1-11月累計產(chǎn)量預(yù)計為 2224.53 萬噸，較去年同期增長 6.81%。月內(nèi)國內(nèi)石化裝置檢修損失量環(huán)比小幅增加，同時月內(nèi)自然日減少，故預(yù)計11月份國內(nèi)聚乙烯產(chǎn)量環(huán)比小減。國產(chǎn)量減少，國內(nèi)貨源供應(yīng)壓力略有緩解，但受制于下游需求疲軟表現(xiàn)，現(xiàn)貨價格窄幅波動為主。
檢修損失量環(huán)比小增 處年內(nèi)中低等水平
據(jù)統(tǒng)計，2022年11月中國PE石化企業(yè)涉及檢修的裝置數(shù)量有所增加，涉及檢修年產(chǎn)能在542萬噸，檢修損失量在20.56萬噸，總量環(huán)比增加4.33萬噸。月內(nèi)石化裝置檢修損失量小幅增加，處于中低等水平。
裝置檢修量繼續(xù)減少 開工負(fù)荷環(huán)比有所下降
11月PE開工負(fù)荷預(yù)計在83%，較上月下降1.78個百分點(diǎn)。本月新增獨(dú)山子石化、浙江石化二期、上海石化、燕山石化、東北某合資企業(yè)、天津聯(lián)合、萬化化學(xué)、華南某合資企業(yè)、華東某合資企業(yè)、蘭州石化、中韓石化一期、齊魯石化、茂名石化等裝置檢修，涉及到產(chǎn)能在542萬噸，檢修損失量在20.56萬噸，環(huán)比減少9.33萬噸，月內(nèi)國內(nèi)石化裝置檢修損失量環(huán)比繼續(xù)減少，但行業(yè)開工有所下降，考慮部分石化后續(xù)或有降負(fù)、停車操作，預(yù)計后期國產(chǎn)供應(yīng)壓力或有減弱。
10月進(jìn)口環(huán)比有所下降 后期到港或繼續(xù)下降
據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2022年10月PE總進(jìn)口114.02萬噸，環(huán)比下降6.06%，同比增長7.11%。全年累計進(jìn)口1110.81萬噸，同比下降9.88%。11月來看，上游原油價格有所回落，一定程度上挫傷市場氛圍。國內(nèi)聚乙烯市場窄幅震蕩，外盤價格先跌后漲，內(nèi)外盤價差先擴(kuò)大后縮小，以華東地區(qū)線性薄膜料為例，價差波動范圍在143元/噸至582元/噸之間。
下游開工有所下降整體需求弱于去年
11月份PE下游開工有所下降。整體來看，農(nóng)膜方面，棚膜需求較前期減弱，廠家開工不佳，農(nóng)膜廠家采購剛需，整體開工略下滑；地膜需求較弱，開工有所下滑。管材方面，天氣轉(zhuǎn)冷現(xiàn)貨較前期縮量，訂單跟進(jìn)有限，工廠拿貨積極性降低，維持剛需為主，開工有所下滑。其他行業(yè)方面，需求逐漸轉(zhuǎn)淡，新增訂單不連續(xù)，部分地區(qū)物流運(yùn)輸受阻，如西南及華中部分地區(qū)，需求跟進(jìn)不足，開工略下滑，對市場難起有效支撐。
12月份，從供需基本面來看，12月國內(nèi)石化裝置檢修損失量預(yù)計環(huán)比窄幅減少，不排除在原油價格繼續(xù)高位運(yùn)行的背景下，部分石化采取降負(fù)或停車操作，國產(chǎn)供應(yīng)壓力或有所減弱，進(jìn)口方面，進(jìn)口量或呈下跌趨勢，在一定程度上或可緩解國內(nèi)聚乙烯市場供應(yīng)壓力。需求方面，多數(shù)下游行業(yè)進(jìn)入生產(chǎn)淡季，新增訂單有限，同時由于今年春節(jié)相對較早，工廠放假也相對提前，終端需求對行情難起有效支撐。整體來看，12月份國內(nèi)聚乙烯市場需求仍舊偏弱，預(yù)計市場價格或維持偏弱運(yùn)行。
