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亞洲烯烴產(chǎn)業(yè)正同時面臨原料成本高企、新產(chǎn)能持續(xù)釋放和需求疲軟三重挑戰(zhàn)。近日，ICIS發(fā)布報告稱，絕大部分亞洲生產(chǎn)商的利潤率正在因此受到嚴重擠壓。至少在2022年底至2023年，亞洲烯烴生產(chǎn)商在利潤上的“痛苦”時期將持續(xù)。
ICIS稱，自2022年下半年以來，基于不同原料的亞洲烯烴生產(chǎn)商大部分時間都在虧損。由于原料價格高企，亞洲乙烯、丙烯生產(chǎn)商的成本大幅增加，與此同時，需求增長受到抑制，衍生品市場則因產(chǎn)能擴張競爭加劇，導(dǎo)致利潤受限。亞洲一家以液化石油氣為原料的綜合性化工企業(yè)的第三季度財務(wù)業(yè)績顯示，其凈利潤較去年同期下降46%。以石腦油和丙烷為原料的亞洲生產(chǎn)商，其裝置也在低負荷運行，甚至暫時停車。
受此影響，2022年下半年以來，亞洲乙烯和丙烯的開工率顯著下降。ICIS表示，由于利潤率低、需求不足和產(chǎn)能增加，2022年亞洲烯烴的平均開工率將低于2021年。第三季度，亞洲乙烯裝置的平均開工率降至81%，同比下降6個百分點。
據(jù)ICIS于10月中旬發(fā)布的最新價格預(yù)測，與2022年相比，2023年亞洲乙烯價格將在較窄的范圍內(nèi)波動。在短期供需失衡略有改善的驅(qū)動下，預(yù)計2023年東北亞乙烯平均價格將略有上漲。ICIS的判斷來源如下，產(chǎn)能擴張方面，預(yù)計2023年亞洲乙烯產(chǎn)能將增長8.5%，低于2022年12.7%的增幅。需求方面，在更加動態(tài)、靈活的新冠肺炎疫情防控措施前提下，2023年亞洲終端用戶的消費增長有望進一步回升。伴隨外購乙烯的衍生品項目投產(chǎn)，新的乙烯下游需求也將被激發(fā)出來。因此，與2022年下半年相比，預(yù)計2023年東北亞乙烯利潤率將有所改善。然而，ICIS認為，考慮到明年能源價格仍將保持高位，而市場對全球經(jīng)濟陷入衰退風險的擔憂與日俱增，亞洲乙烯價格漲幅仍將受到限制。另外，考慮到2023年有40%的乙烯新增產(chǎn)能計劃于年初投產(chǎn)，2023年第一季度，亞洲石腦油和乙烯之間的利差仍將保持低位。
亞洲丙烯供需失衡的情況則更為嚴重。同樣面臨需求增速不及供應(yīng)增長、外圍環(huán)境氣氛不佳等因素，亞洲丙烯市場還將受到自身產(chǎn)業(yè)鏈矛盾加劇的影響。在年內(nèi)剩余時間和2023年初，丙烯價格將易跌難漲。在供應(yīng)充足的同時，下游主要產(chǎn)品的弱勢行情將傳導(dǎo)到丙烯市場。但丙烯價格下跌空間也將受到成本支撐而有限。明年第二季度開始，丙烯價格有望回升。整體上看，ICIS預(yù)計2023年丙烯均價將較2022年小幅回落，主要受到全球經(jīng)濟滯緩和丙烯產(chǎn)業(yè)鏈競爭加劇影響，尤其是下游聚丙烯(PP)市場。
對于PP市場，ICIS表示，在利潤不佳的情況下，2022年內(nèi)多套PP新產(chǎn)能未能真正投放。部分生產(chǎn)商單開烯烴裝置而未投產(chǎn)其配套PP裝置，也有部分需外采丙烯的PP項目，在試車后停車待運行。若丙烯—PP價差得以保持在60~80美元/噸，將增加這部分PP裝置的利用率，從而支撐丙烯價格。
