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今年以來(lái)，中國(guó)聚烯烴進(jìn)出口貿(mào)易呈現(xiàn)進(jìn)口量降而出口量升的趨勢(shì)。對(duì)于后期貿(mào)易市場(chǎng)，安迅思(ICIS)近日發(fā)布的研究報(bào)告認(rèn)為，到2023年，有3個(gè)因素將影響中國(guó)聚烯烴貿(mào)易，一是2022年四季度至2023年仍有大量新產(chǎn)能釋放；二是人民幣兌美元匯率持續(xù)貶值；三是海運(yùn)費(fèi)下降，有利于出口貿(mào)易。另外，如果中國(guó)持續(xù)釋放經(jīng)濟(jì)刺激政策，四季度需求將復(fù)蘇強(qiáng)勁，很可能推動(dòng)更多進(jìn)口貨源流向中國(guó)市場(chǎng)。
具體來(lái)看，在聚乙烯(PE)方面，中國(guó)PE進(jìn)口量伴隨自給率提升而呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。盡管許多裝置開(kāi)工率下調(diào)，但今年中國(guó)PE自給率預(yù)計(jì)仍將環(huán)比增長(zhǎng)2個(gè)百分點(diǎn)，至62%。
ICIS認(rèn)為，今年全球新增PE產(chǎn)能50%以上都來(lái)自中國(guó)。連云港石化40萬(wàn)噸/年高密度聚乙烯裝置已在8月試車(chē)，開(kāi)工率將逐漸提升；中石油廣東石化共計(jì)120萬(wàn)噸/年P(guān)E新產(chǎn)能也計(jì)劃于今年年底釋放。伴隨這些新產(chǎn)能釋放，截至今年年底，中國(guó)PE產(chǎn)能將達(dá)到2900萬(wàn)噸/年，同比增速超過(guò)15%。然而，ICIS認(rèn)為中國(guó)仍將是PE凈進(jìn)口國(guó)，但預(yù)計(jì)今年進(jìn)口量相比去年將有所下降。
出口方面，ICIS認(rèn)為，由于通用PE級(jí)別國(guó)內(nèi)供應(yīng)日益充裕，中國(guó)PE出口量未來(lái)仍將呈上升趨勢(shì)。尤其受良好的需求增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)，一些東南亞國(guó)家將成為中國(guó)PE出口的主要目的地，尤其是越南。今年1~7月，中國(guó)PE出口量在44萬(wàn)噸，同比上升39%，其中15%出口至越南。
在聚丙烯(PP)方面，自2021年以來(lái)，中國(guó)PP凈進(jìn)口規(guī)模正呈現(xiàn)收縮態(tài)勢(shì)——進(jìn)口量減少，出口量增加。
ICIS分析認(rèn)為，中國(guó)PP凈進(jìn)口規(guī)模近年來(lái)持續(xù)下降的一大原因在于國(guó)內(nèi)產(chǎn)能快速增長(zhǎng)。特別是在2019~2022年，中國(guó)超過(guò)1100萬(wàn)噸/年新產(chǎn)能釋放，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到11%。但同期需求年均復(fù)合增長(zhǎng)率僅在7%。供需矛盾激化，在促使行業(yè)開(kāi)工率下滑的同時(shí)，也使得部分生產(chǎn)企業(yè)積極尋求出口機(jī)會(huì)。
ICIS表示，預(yù)計(jì)在2023年前，中國(guó)PP仍將繼續(xù)出口。但由于這兩年全球各地都面臨產(chǎn)能增長(zhǎng)帶來(lái)的過(guò)剩壓力，預(yù)計(jì)中國(guó)PP出口量不會(huì)大幅增長(zhǎng)。間歇性套利流轉(zhuǎn)仍然會(huì)是主流方式。
2022年，原本計(jì)劃要投產(chǎn)的PP新產(chǎn)能達(dá)到605萬(wàn)噸。盡管受到疫情和利潤(rùn)因素影響，截至9月僅有160萬(wàn)噸/年新產(chǎn)能落地，且280萬(wàn)噸/年新產(chǎn)能釋放時(shí)間推遲到四季度或者2023年。因此，預(yù)計(jì)四季度中國(guó)PP產(chǎn)能將快速增長(zhǎng)。
同時(shí)，人民幣貶值和國(guó)際海運(yùn)費(fèi)用下降也為四季度中國(guó)PP出口提供了更大的可能性。
據(jù)央行數(shù)據(jù)顯示，人民幣兌美元匯率已從3月的6.3提高到了9月23日的7.1左右。據(jù)市場(chǎng)消息，從中國(guó)至越南的40英尺集裝箱海運(yùn)費(fèi)用已從40~50美元/噸下降到20~30美元/噸，且更低費(fèi)用亦有聽(tīng)聞。而二季度，運(yùn)費(fèi)還高達(dá)80~100美元/噸。
此外，從出口目的地來(lái)看，四季度中國(guó)PP出口仍將以東南亞國(guó)家為主，但不排除將有部分貨源流向歐洲。由于能源危機(jī)導(dǎo)致的高額成本，歐洲PP裝置可能出現(xiàn)減產(chǎn)，從而增加對(duì)其他地區(qū)PP的需求。這也利于中國(guó)PP出口。
綜合來(lái)看，ICIS認(rèn)為，雖然中國(guó)聚烯烴出口在過(guò)去兩年呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。但伴隨著東南亞及南亞地區(qū)新產(chǎn)能逐步釋放，如Long Son石化位于越南的共計(jì)95萬(wàn)噸/年P(guān)E和40萬(wàn)噸/年P(guān)P新裝置都計(jì)劃在2023年一季度投產(chǎn)，屆時(shí)當(dāng)?shù)毓?yīng)缺口減少，中國(guó)出口貿(mào)易也將遭遇挑戰(zhàn)。
