在線留言
進(jìn)入二季度后，碳酸二甲酯(DMC)價(jià)格加速下滑。“五一”前后，山東市場(chǎng)電子級(jí)產(chǎn)品價(jià)格降至5700元(噸價(jià)，下同)，工業(yè)級(jí)則降至5000元以下，較去年10月高點(diǎn)下跌60%。即便如此，近期仍有多家企業(yè)披露進(jìn)軍DMC的計(jì)劃，擬建規(guī)模超過(guò)80萬(wàn)噸/年。
“碳酸二甲酯看上去‘很美’，實(shí)際上產(chǎn)能已過(guò)剩，而且近期需求不振，價(jià)格加速下滑，進(jìn)一步壓縮利潤(rùn)空間，建議業(yè)界保持投資冷靜，審慎看待新能源發(fā)展‘紅利’。”山東華魯恒升化工股份有限公司副總營(yíng)銷(xiāo)師白國(guó)華表示。
“錢(qián)”景看好化企入局
DMC用途廣泛，被譽(yù)為當(dāng)今有機(jī)合成的“新基石”。其中，工業(yè)級(jí)產(chǎn)品主要用于有機(jī)化工中間體、溶劑、汽油添加劑等，高純度產(chǎn)品可用于鋰電池電解液。隨著國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)的蓬勃發(fā)展，鋰電池及其上游電解液、溶劑產(chǎn)品需求快速增加，帶動(dòng)DMC產(chǎn)能大幅增長(zhǎng)。
據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2021年底，全國(guó)DMC產(chǎn)能125.6萬(wàn)噸/年，比上年增長(zhǎng)35.6%。
不僅產(chǎn)能在增長(zhǎng)，DMC價(jià)格也一路走高。其中，電子級(jí)DMC價(jià)格去年10月20日最高升至1.4萬(wàn)元，較去年年初上漲108%。得益于產(chǎn)品價(jià)格飆升，幾個(gè)主營(yíng)DMC的企業(yè)賺得盆滿缽滿。其中，山東石大勝華化工集團(tuán)股份有限公司去年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)11.78億元，比上年增長(zhǎng)353.6%。
隨著新能源汽車(chē)的快速發(fā)展和業(yè)界對(duì)鋰電池“錢(qián)”景的看好，越來(lái)越多的企業(yè)開(kāi)始布局DMC。2020年初，華魯恒升自主研發(fā)了乙二醇聯(lián)產(chǎn)DMC新工藝和新型催化技術(shù)，并在2021年10月建成30萬(wàn)噸/年DMC裝置，成功應(yīng)用于鋰電池等領(lǐng)域。
進(jìn)入2022年后，DMC投資熱度不減。除了石大勝華(泉州)有限公司、湖北三寧化工股份有限公司在建裝置外，包括利華益維遠(yuǎn)化學(xué)股份有限公司、江蘇索普化工股份有限公司在內(nèi)的多家化工企業(yè)計(jì)劃投資建設(shè)DMC項(xiàng)目。其中，江蘇索普旗下子公司計(jì)劃投資21.81億元建設(shè)20萬(wàn)噸/年DMC項(xiàng)目，陜煤集團(tuán)榆林化學(xué)宇高新材料有限責(zé)任公司計(jì)劃投資46.2億元，分兩期建設(shè)50萬(wàn)噸/年DMC項(xiàng)目。
產(chǎn)能過(guò)剩內(nèi)卷嚴(yán)重
大量化工企業(yè)看好DMC，主要是基于新能源汽車(chē)的蓬勃發(fā)展，并將DMC作為產(chǎn)業(yè)延伸、轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要一環(huán)。但隨著產(chǎn)能的迅速增加，市場(chǎng)預(yù)期與實(shí)際表現(xiàn)出現(xiàn)較大差異，呈現(xiàn)“紅海”競(jìng)爭(zhēng)、行業(yè)“內(nèi)卷”。
“從DMC兩大下游聚碳酸酯和電解液溶劑來(lái)看，階段性需求減弱抑制市場(chǎng)交投。”卓創(chuàng)資訊行業(yè)分析師沙燕紅指出，由于碳酸酯等鋰電池原料高漲，下游觀望情緒濃厚。而近期疫情防控影響了產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)，上海等地新能源汽車(chē)企業(yè)開(kāi)工率下降，進(jìn)而使電解液需求減少。供需矛盾作用下，DMC價(jià)格一路下行，較節(jié)前價(jià)格下跌44%。因此，DMC企業(yè)利潤(rùn)也大幅縮減。
據(jù)了解，DMC有三種主流工藝路線，在目前煤炭和化工原料價(jià)格高企，而DMC、乙二醇價(jià)格不斷下滑的情況下，環(huán)氧丙烷(PO)酯交換法(副產(chǎn)丙二醇)尚有盈利;煤基路線的甲醇?xì)庀圄驶?、甲醇液相酯交換法盈虧平衡;環(huán)氧乙烷(EO)酯交換法(副產(chǎn)乙二醇)已處于虧損狀態(tài)。
在白國(guó)華看來(lái)，二季度DMC市場(chǎng)仍不容樂(lè)觀，4月份供應(yīng)量在9.5萬(wàn)噸左右，而市場(chǎng)需求量只有7.2萬(wàn)噸，供需矛盾突出。“夏季為溶劑市場(chǎng)的淡季，預(yù)計(jì)五六月份市場(chǎng)萎靡不振，一些技術(shù)落后、規(guī)模小、成本高的企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力加大，DMC市場(chǎng)將迎來(lái)一波洗牌。”白國(guó)華分析說(shuō)。
延鏈豐富產(chǎn)品矩陣
DMC價(jià)格下滑較快，利潤(rùn)所剩無(wú)幾，而碳酸甲乙酯(EMC)、碳酸二乙酯(DEC)等產(chǎn)品價(jià)格仍在萬(wàn)元以上，所以DMC企業(yè)也在研究延伸產(chǎn)業(yè)鏈條、豐富產(chǎn)品矩陣。
衛(wèi)星化學(xué)股份有限公司4月20日表示，其電池級(jí)碳酸酯裝置已開(kāi)工建設(shè)，一期項(xiàng)目總產(chǎn)能為15萬(wàn)噸/年，包括DMC、EMC和DEC等產(chǎn)品，計(jì)劃于2022年四季度建成試生產(chǎn)，為下游提供優(yōu)質(zhì)、齊全的電解液溶劑產(chǎn)品。
而華魯恒升、石大勝華等企業(yè)也在不斷豐富溶劑產(chǎn)品，打造一站式原料供應(yīng)商。
在成功站上DMC產(chǎn)能榜首之后，華魯恒升2022年初研發(fā)出DEC、EMC產(chǎn)品，目前正在啟動(dòng)高端溶劑項(xiàng)目，進(jìn)一步豐富和完善碳酸酯產(chǎn)品矩陣。據(jù)悉，華魯恒升已與行業(yè)內(nèi)多數(shù)電解液客戶展開(kāi)業(yè)務(wù)合作，并與頭部企業(yè)達(dá)成了多個(gè)產(chǎn)品的年度合作協(xié)議。行業(yè)分析師認(rèn)為，華魯恒升幾種產(chǎn)品都具有產(chǎn)業(yè)規(guī)模，且可以與生產(chǎn)體系聯(lián)產(chǎn)聯(lián)動(dòng)，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯。
石大勝華則向更寬廣的新能源電池配套領(lǐng)域突進(jìn)。近期，石大勝華連發(fā)多個(gè)公告，計(jì)劃依托碳酸酯溶劑優(yōu)勢(shì)，拓展布局30萬(wàn)噸/年電解液項(xiàng)目，延伸發(fā)展鋰電材料項(xiàng)目，布局5萬(wàn)噸/年濕電子化學(xué)品項(xiàng)目。通過(guò)上述項(xiàng)目的不斷實(shí)施，石大勝華將由一站式電解液材料供應(yīng)商轉(zhuǎn)變?yōu)殡娊庖?材料綜合平臺(tái)服務(wù)商。
