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據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至4月1日，79家鋰電池概念股中共有42家發(fā)布了2021年業(yè)績(jī)報(bào)告，32家發(fā)布了業(yè)績(jī)快報(bào)和業(yè)績(jī)預(yù)告，另有5家公司未公布業(yè)績(jī)相關(guān)數(shù)據(jù)。
已發(fā)布年報(bào)公司中，諾德股份與天際股份的歸母凈利潤都取得了70倍以上的增長(zhǎng)，盛新鋰能、德方納米和多氟多的歸母凈利潤增速也均在24倍以上，業(yè)績(jī)完成情況喜人。從業(yè)績(jī)規(guī)模來看，有13家企業(yè)營收在百億元以上。
產(chǎn)業(yè)上游業(yè)績(jī)“巨增”
已發(fā)布業(yè)績(jī)的上市公司中，多家鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)凈利潤大幅度上揚(yáng)。
2021年諾德股份實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤4.04億元，同比增長(zhǎng)7409.93%。諾德股份表示業(yè)績(jī)大增的主要原因包括2021年公司積極把握新能源行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展機(jī)遇，加大銅箔市場(chǎng)的開拓力度，持續(xù)提升經(jīng)營質(zhì)量和運(yùn)行效率，公司盈利能力增加；同時(shí)下游企業(yè)新能源動(dòng)力電池訂單需求同比大幅增加，鋰電銅箔需求量隨之增加。同處鋰電銅箔賽道的嘉元科技，2021年度營收達(dá)28.04億元，歸母凈利潤實(shí)現(xiàn)5.50億元，增速均在100%以上。
多氟多2021年歸母凈利潤達(dá)12.60億元，增幅達(dá)2490.80%。公司表示業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要原因是因?yàn)橐粤姿徜嚍橹鞯男虏牧袭a(chǎn)品市場(chǎng)需求旺盛，公司相關(guān)產(chǎn)品的新增產(chǎn)能逐步釋放，產(chǎn)能利用率達(dá)到較高水平。
凈利潤的超高增幅，也反映了鋰電銅箔市場(chǎng)和以六氟磷酸鋰為主的新材料產(chǎn)品市場(chǎng)的高景氣度。“因新能源市場(chǎng)火爆，各大廠家紛紛布局，帶動(dòng)鋰電銅箔市場(chǎng)需求，國內(nèi)鋰電銅箔企業(yè)多滿產(chǎn)滿銷，產(chǎn)品供不應(yīng)求，未來隨著新能源市場(chǎng)持續(xù)發(fā)力，國內(nèi)鋰電銅箔需求也將保持快速發(fā)展趨勢(shì)。”上海鋼聯(lián)新能源事業(yè)部電解液分析師邵健在接受記者采訪時(shí)說道。
據(jù)隆眾資訊調(diào)研，國內(nèi)六氟磷酸鋰從2020年9月開啟上漲周期。自2021年以來市場(chǎng)價(jià)格扶搖直上，由年初11萬元/噸，漲至年底56.5萬元/噸，漲幅超四倍。
“龍頭企業(yè)保持滿負(fù)荷運(yùn)行狀態(tài)，現(xiàn)貨市場(chǎng)延續(xù)供應(yīng)緊張，企業(yè)以前期老客戶訂單為主。”邵健告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者。2022年3月以來市場(chǎng)行情開始走弱，六氟磷酸鋰價(jià)格連續(xù)下降，截止到發(fā)稿，六氟磷酸鋰市場(chǎng)主流價(jià)格在44-51萬元/噸，年內(nèi)跌幅19.49%。不過六氟磷酸鋰未來發(fā)展前景樂觀，“2022年上半年六氟磷酸鋰現(xiàn)有產(chǎn)能及產(chǎn)量不足，一季度由于近期正負(fù)極等多維度影響，抑制終端需求，導(dǎo)致價(jià)格下行，預(yù)計(jì)二季度或?qū)⒂兴謴?fù)，未來規(guī)劃產(chǎn)能進(jìn)入爆發(fā)式增長(zhǎng)階段。”邵健對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者說道。
那么，鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈中最賺錢的是不是就是這些上游公司呢？江西新能源科技職業(yè)學(xué)院新能源汽車技術(shù)研究院院長(zhǎng)張翔對(duì)記者表示，一般而言在一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈里，不局限在鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈，在產(chǎn)業(yè)自身發(fā)展成熟穩(wěn)定的前提下，應(yīng)該是做集成的公司利潤最高。但目前新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展還處于初期階段，技術(shù)路線等經(jīng)常發(fā)生變化，在這種情況下就是哪個(gè)環(huán)節(jié)漲價(jià)最厲害，哪個(gè)環(huán)節(jié)利潤最高。歸根結(jié)底還是因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)目前處于一個(gè)瞬息萬變的階段。
產(chǎn)業(yè)下游企業(yè)承壓
產(chǎn)業(yè)鏈上游不斷提價(jià)，下游面臨較大壓力，其中，電池廠商凈利潤受到一定影響。
具體來看，電池廠商凈利增速與上游相比，存在一定差距。行業(yè)龍頭增速預(yù)增上限未超200%，其余公司凈利潤增幅并不是很大。比如橫店東磁2021年實(shí)現(xiàn)營收126.07億元，較上年同期增長(zhǎng)了55.54%；歸屬于上市公司股東凈利潤11.20億元，比上年同期增長(zhǎng)了10.54%。
根據(jù)年報(bào)數(shù)據(jù)，可發(fā)現(xiàn)一些電池廠商的營收增速要高于凈利潤增速。”2021年新能源汽車的銷量翻倍增長(zhǎng)，所以鋰電池行業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)也比較靚麗。”前海開源基金董事總經(jīng)理?xiàng)畹慢垖?duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者說道，“營收增速大于凈利潤增速說明這些企業(yè)很多都在擴(kuò)張，同時(shí)成本受到上游鋰、鎳等價(jià)格上漲影響，導(dǎo)致公司凈利潤增長(zhǎng)沒有營收增長(zhǎng)速度快。不過這個(gè)行業(yè)景氣度還是很高的。”
鋰電池原材料價(jià)格上漲，是電池廠商面臨的直接壓力。據(jù)公開資料，2021年部分鋰電池原材料價(jià)格漲幅已超200%。“這會(huì)使電池廠家面對(duì)一個(gè)‘強(qiáng)者恒強(qiáng)’的格局。”真鋰研究首席分析師墨柯對(duì)記者說道，“因?yàn)殡姵卮髲S對(duì)材料的使用量大，具備較高的議價(jià)能力，所以他們的獲利能力會(huì)相對(duì)較好，也更加容易獲得資本相助。”比如寧德時(shí)代，預(yù)計(jì)2021年實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東凈利潤140億元至165億元，同比增長(zhǎng)150.75%至195.52%。
